当前股指期货作为主流的金融创新工具,在国际资本市场上已成为主要的风险管理工具。套利作为股指期货交易的重要方式,保证了市场价格的合理化也增加了股指期货市场的流动性。对我国沪深300股指期货套利的研究有助于活跃我国股指期货市场交易量,同时对于提高套利交易的效率和对我国资本市场的风险管理具有重要的作用。套利方法主要分为两种,一种是以持有成本理论为基础发展起来的传统的无风险套利方法,另一种是不依赖于市场走势,基于均值回复原理对于具有长期稳定关系的两资产的短期偏离进行套利的统计套利方法。随着2010年我国融资融券业务的开展和沪深300股指期货的推出,标志着我国市场做空机制的形成。目前融资融券标的数量增多,以及近期新推出的股指期权交易,做空机制正逐步完善,这些都为统计套利在我国的发展带来了机遇。根据对我国股指期货市场和现货市场中标的品种的市场状况的分析,提出用以沪深300指数为标的物的交易型指数基金作为现货标的资产是可行的。制定了股指期货期现统计套利的设计思路,并依据此思路进行了股指期货期现统计套利的实证研究。在实证分析的过程中选取了沪深300股指期货当月连续合约和华泰柏瑞300ETF作为配对资产,用4个交易日的5分钟高频数据进行了实证分析,通过平稳性检验和协整检验证明两资产具有协整关系,通过误差修正模型进一步修正了短时间配对资产的价差,误差修正模型说明由于均衡机制的作用使得股指期货变量在上期的非均衡偏差基础上调整了-0.1631的修正量,即当短期波动偏离长期均衡时将以-0.1631的调整力度将非均衡状态拉到均衡状态。从残差恒定波动和时变波动两个角度对价差波动性进行分析,套利结果表明两种交易模型各有优劣,基于时变波动对价差波动分析的套利虽然较恒定波动套利次数明显增加,但收益并没有恒定波动的效果好,最后给出了期货期现统计套利的相关建议。