本文针对证券市场稳定机制对资产价格行为的影响,从定性和定量的角度对我国证券市场的稳定机制进行了理论分析和实证研究。首先,本文对稳定机制的类型及理论研究成果进行了梳理与综述,在此基础上具体分析了稳定机制影响资产价格行为的机理,为后文的实证分析奠定了基础。本文对稳定机制的研究主要集中于涨跌幅限制和交易暂停,由于数据获取的原因和我国例行交易暂停频率较高,实证研究的重点就放在中国证券市场涨跌幅限制上。涨跌幅限制的第一个实证分析从涨跌幅限制和市场波动性出发,利用日内5分钟数据,采用AR(6)-GARCH(2,2)模型,实证结果表明中国证券市场涨跌幅限制具有磁吸效应,增加了市场的波动性;涨跌幅限制的第二个实证分析从涨跌幅限制和市场流动性出发,实证了中国证券市场涨跌幅限制增加了流动性,促进了价格发现和市场效率。最后本文对国内外交易暂停对进行了比较研究。本文研究表明,作为稳定机制典型代表的涨跌幅限制和交易暂停对资产价格行为的影响有积极也有消极的作用,故稳定机制是备受理论界和实际工作者关注的热点讨论话题。综合本文的实证研究,中国证券市场涨跌幅限制具有涨幅磁吸效应,但另一方面却改善了市场的流动性和促进了价格发现,因此,尽管学术界对涨跌幅限制有各种非议,但中国证券市场在目前的不完善阶段应当坚持采用涨跌幅限制,但可以实行不对称涨跌幅限制,消除涨幅的磁吸效应。对于交易暂停我国应不断完善交易暂停规则,突出交易暂停的信息警示作用,提高市场质量。