我国自2010年4月16日正式推出了沪深300股指期货,一经推出便拥有巨大的成交量,是国内最重要的金融衍生产品。任何一个证券市场都存在着投机和投资两种行为,投资行为为投机行为提供了市场,投机行为为投资行为补充了流动性。为了使沪深300股指期货这一衍生工具的效率最大化,需要对其价格波动、形成等行为进行研究。本文基于高频数据进行研究,首先定义了高频数据下的价格波动率及主要的数量指标,如成交量、持仓量、成交差、持仓波动率等,并分析了单个价量指标其特点,然后利用Granger因果检验和线性回归模型对股指期货的主要价量指标间的关系进行了分析。结果发现,国内股指期货市场中价格波动率分别与成交量的变化、持仓量的波动率存在双向Granger因果关系；价格波动率与成交量的变化、’持仓量的波动率存在显著的正相关性。因此,提出可运用数量波动率的变化规律来预测价格波动规律。