我国从1992年开始推动资产证券化,直到2005年由于次贷危机发展停滞,但由于能够加强经营管理、分散信用风险同时促进资本市场发展和联动信贷市场和资本市场,资产证券化在国际金融市场上却发展迅速成为直接融资、间接融资之外的强大金融力量。而我国商业银行受到宏观经济下滑和经济增速放缓的影响,信贷质量水平降低,不断“双升”的不良严重地影响了我国商业银行的日常运营,占据了商业银行信贷规模,降低银行资产流动性和经营效益,并且扩大了商业银行的信用和经营风险。在这种背景下,利用资产证券化快速大规模地处置不良资产就成为了我国商业银行首选方式。不良资产证券化能够解决资产长期化和负债短期化的矛盾,有效地调整信贷结构,避免流动性风险。对于我国来说,主观和客观条件均比十年前成熟,推行不良资产证券化的需求更加迫切。但在现阶段法律环境下,我国选取不良资产证券化信托分层就能够规避法律规定,成为主流的证券化操作方式。本文主要通过理论结合实际、比较法、定性与定量结合等方法,对我国商业银行不良资产证券化信托分层进行研究。首先对于不良资产证券化的研究背景和意义以及国内外研究现状等理论进行研究,提出利用证券化方式处置我商业银行不良贷款。其次结合我国不良资产的现状、传统处置方式的局限、制度变革等分析对于不良资产证券化的现实需求,分析和整理我国不良资产证券化的实践发展。接着详细分析了不良资产证券化信托分层的内在机理包括交易结构、核心步骤等相关技术手段,提出整个不良资产证券化的流程设计,运用比较法得出信托分层成为我国现阶段不良资产证券化的选择,同时也对信托分层的局限性进行分析。然后运用多因素模型应用到不良资产证券化的资产估值中去,并结合历史数据进行实证分析。最后,针对我国当前不良资产证券化信托分层的运作现状,从技术手段、制度建设、市场环境三个方面提出政策和建议,希望能为我国商业银行不良资产证券化信托分层的发展提供具有可操作性参考建议。