在网络游戏时代,移动网络游戏行业于2013年开始渐唱主角。从2013年来,溢价多倍的并购重组热潮席卷A股创业板,其中尤以移动网络游戏开发公司风头最盛。类似手游开发公司的非上市的高新技术企业,虽其企业的生命周期处于成长阶段、其产品生命周期短,但由于其发展前景好,成长性空间大,其往往被上市公司溢价多倍收购,而使得商誉在企业收购整体价值中所占据的比重越来越大凡事皆有两面性,并购重组可以快速提升公司业绩,但盲目的并购也会留下严重的后遗症：商誉减值风险。商誉减值,是悬在净利润头上的一道利刃。因此,提高商誉减值评估结果的精确度,防止企业操纵利润,无论是对企业、投资者均日益重要。然而,商誉与其他资产比较,其具有价值构成复杂、附着性强、难以辨认等特点,使得商誉减值评估难度大。目前,商誉减值评估主要运用超额收益法和割差法进行评估,由于超额收益难以确定,因此我国更多的使用割差法进行商誉减值评估。割差法的计算思路是通过收益法计算企业的整体股权价值,用市场法或者成本法计算出单项资产的合计,相减即可得到商誉价值。割差法下商誉减值评估的主要难点——对“非100%控股合并,非上市子公司的生命周期处于成长阶段、其产品生命周期短的高新技术企业产生的商誉减值评估。主要原因如下：(1)该类企业刚进入成长阶段,可参考的稳定业绩的历史数据少,导致对该类企业的未来收益预测无法采用成熟的计量经济预测模型；(2)其产品的生命周期短,导致该类企业的收益、投入成木及风险分布会因产品周期阶段不同而周期变化。因此,为了提高该类企业商誉减值评估结果的精度,本文选取了具有代表性的公司生命周期处于成长阶段、产品生命周期短的非上市高新技术企业——移动网络游戏行业的Z公司控股合并M公司产生的商誉作减值评估案例作为研究案例。基于产品生命周期理论视角,本文紧密结合M公司产品的生命周期各阶段收益、投入成本分布特点,对该商誉减值案例进行修正改进,改进效果显著,评估结果更精确,也更加符合M公司的实际情况和特点。笔者希望本文的研究能为该类企业日后的商誉减值评估提供有益的参考。