本文在分析我国国债现状的基础上，对国债利率期限结构进行理论与实证研究。 文中首先分析我国国债利率水平、期限结构与流通现状，并指出存在的问题：一是我国国债市场品种不齐全，期限单一，没有形成期限序列；二是市场规模小，流动性不强，收益率波动较大；其次，阐述国债利率期限结构理论和收益率曲线模型；接着进行实证分析，具体包括：用五种曲线模型拟合国债收益率曲线，实证研究表明幂曲线对当前我国收益率曲线拟合较好，我国国债收益率曲线显得比较平缓，坡度不大，长、短期国债之间收益率的差距没有拉开。债券收益率水平已近底线，这代表社会资金成本处于相对低位的水平。在现有国债品种基础上用三次曲线拟合即期利率曲线，分析利率期限结构，认为我国国债收益率结构调整不可避免。文中还进行收益率曲线动态分析，认为收益率大幅下跌反映了金融业平均利润边际化的大趋势。 文中最后探讨国债收益率作为市场基准利率的可行性，并提出进一步完善国债收益率作为市场基准利率的政策建议。