精准扶贫政策在我国实施多年,取得了显著的成效,但随着扶贫工作的深入,余留的贫困问题更加顽固,以往金融扶贫的低效和潜在的风险问题渐渐显现。这其中很关键的一个问题就是很多本能提升农户收入能力的借款没有被用于生产,使农户产生了一些不恰当的消费,这不仅浪费了金融资源,还会造成违约风险的增加,而目前这类问题并没有引起足够的关注,本文主要研究这种贷款后过多增加生活消费的行为,窥伺金融扶贫中借款方的道德风险问题。这种消费反映了农户的不理性,传统经济学很难对农户的“非理性”行为做出解释,因此本文引入行为经济学这一新兴的交叉学科,以认知偏差和惩罚威胁为主要影响因素切入,将农户贷款后的消费账户划分为心理收入账户和心理偿还账户,融合经典消费理论以及前景理论,探究农户贷款后消费行为的决定机制。为了区分消费的“度”,本文采取准实验研究的方式,将获得贷款的农户设为实验组,包括收入在内的其它条件相同的未获得贷款的农户为对照组,以两者对应生活消费的差值作为对农户贷后过多增加消费的度量,并求解这部分过多消费的数理表达,随后对影响理论模型参数的因素以及还款前后消费波动等问题进行了进一步分析,形成一个研究农户贷款后过多增加生活消费的分析框架。为验证理论分析与现实的契合度,本文进一步使用准实验研究的思路,采用PSM-DID方法进行了实证研究,其中因变量采用分层的消费以规避消费信贷对农户消费的直接影响并借此分析不同层级的消费差别,解释变量为获得借贷这一哑变量,控制变量包括收入等这些与借贷相关又能促进正当消费的因素,旨在探究贷款对于农户消费的直接效用。这部分内容先是按照理论框架中的要点进行回归分析,随后利用实证结果对理论模型中的心理账户系数进行了简单测度。研究的主要结论如下:(1)总体上农户贷款后过多增加生活消费的道德风险是存在的,正规贷款相比非正规贷款的情况更甚。(2)在还款风险较高时,贷款对于生存型消费的过多增加的促进更加明显,此时二元金融渠道的农户行为在数值上相似,符合前景理论。(3)对消费层次进行进一步分析的结果说明,生存型消费是农户贷后满足的优先目标,享受型消费可能会被抑制,说明农户贷款后消费受到消费层级的影响较为明显,总体上反映出了农户具有结构特点的不健全的信用意识。(4)借款农户在还款后的消费小于对照组,说明农户对心理收入账户的损失进行了过度调整,反映出贷款还款前后农户消费的不平滑现象。最后本文基于以上结论,提出具有针对性的建议。