随着我国社会经济总体的向阳发展,仅靠银行贷款不能满足企业发展需要。越来越多的企业为了获得所需资金,选择在公开证券市场发行股票。根据我国现行股票公开发行要求,企业进行IPO之前,需要经过审计来增强其招股说明书的可信度。有效的审计工作也将不良企业阻挡在证券市场外,保障了投资者的利益。会计师事务所作为金融服务机构,应当充分发挥其作用,找出企业财务报表中的漏洞以保障投资者的权益。但是近年以来,越来越多的审计失败案例出现在了公众视野中,舞弊行为越发多样,造假金额越发重大。作为我国证券市场的看门人之一,为何注册会计师事务所对有如此严重的舞弊行为的企业仍然签署了标准无保留意见?如何从事务所层面、证监会层面防范审计失败,不仅对事务所本身,还对整体证券市场都是十分重要问题。部分拟上市公司在IPO环节出现了虚假陈述的现象,而审计工作并未能发现其财务舞弊行为,这导致了部分盈利能力差、资产质量低的企业流入了公开证券市场,使得整个市场环境受到影响,给不少投资者造成了经济损失。这也使得监管工作变得更加困难,对于这类不良企业的查证工作量增加。因此,加强源头上的管理,增加IPO审计的作用变得更为重要。充分发挥其“守门员”的作用能切实保障市场的秩序,为投资者的利益保驾护航。对IPO审计失败的案例进行分析,寻找企业舞弊行为、动机,发现事务所的不当行为,并分析审计失败带给事务所的后果。让事务所对审计失败引起重视,从而改进其工作中的不足。本文以委托代理理论、信息不对称理论为基础,结合IPO审计事项的特殊性,解释我国近年来审计失败案例中存在的普遍问题。通过对振隆特产案的详细分析,寻找注册会计师和会计师事务所在振隆特产案中的不足之处,并对审计失败后果进行研究。通过研究发现,瑞华会计师事务所在本案例中出现了承接业务前风险评估不足,未能保持应有的职业谨慎,审计工作执行不当,内部控制体系失效等问题。其审计失败惩罚的溢出效应在其审计客户之间传递不显著,审计失败也未能影响潜在客户转化。通过这些不足之处,从事务所层面提出对人员职业道德的培养、专业能力的培养、对函证程序的改进等建议;从证监会的角度提出完善法律法规、加大处罚力度、建立从业人员不良信息记录等建议,从根本上改善审计质量,杜绝审计从业人员的不当行为,规范市场秩序,从而减少审计失败发生。本文做出的贡献是研究了审计失败的溢出效应在事务所客户之间的表现情况,为审计失败的研究提供思路,为我国IPO审计失败研究理论进行了一定的补充。本文的局限性在于笔者的审计工作经验不足,无法在执行层面提出建设性意见。对于事务所分所层面的数据难以取得,无法研究该事件在事务所分所层面的影响。