在金融活动中,如何准确描述金融资产的收益波动历来是金融学研究的核心问是。股票作为金融市场中最广泛、最基础的资产形式之一,一直受到众多投资者和金融7的关注,研究股票市场的波动情况就显得尤为重要。作为全球第二大经济体,中国(?)在飞速发展,股票市场的规模也不断扩大,研究中国股市的波动对于经济发展中的资置有重要的现实意义。本文以上海证券交易所综合指数和个股的周收益率为研究对象,分别在正态分布禾Beta分布假设下估计GARCH模型,并比较两个不同假定下模型的优劣。本文主要传下几个方面的探索来分析股市收益率的分布特征和波动过程：(1)使用混合Beta分布拟合金融资产简单收益率的分布,更好地刻画了金融资产收益率的“高峰厚尾”、“非对称性”和“有限区间分布”特征。(2)在混合Beta分布下,研究了GARCH模型的建模方法去实践金融资产简单收益波动分析理论。(3)从GARCH模型关于实际简单收益率的拟合程度和波动性两方面,对简单收益率正态分布和混合Beta分布的假设进行了系统比较,研究结果发现金融资产简单收益从混合Beta分布的假设优于服从正态分布的假设。