有价证券抵押贷款业务是商业银行对现有的贷款管理,证券交易管理以及存款管理等产品和服务进行整合而开发出的一种新型贷款业务,银行的客户通过该业务可以用自己持有的有价证券或存款作为抵押资产申请贷款,而银行会根据抵押资产的实际市场价值以及客户的需求向客户提供各种形式和额度的借贷。抵押贷款业务不仅为客户提供了一种在资产收益和流动性之间的平衡工具,另一方面也丰富和优化了商业银行的收入来源和结构。由于在抵押贷款业务管理中需要对大量数据和信息进行处理、计算和分析,所以商业银行建立了对应的信息系统来支持抵押贷款业务的开展和运作,这就是有价证券抵押贷款系统。抵押贷款系统对业务的支持主要体现在对业务的交易处理和风险管理的支持上,其中系统的交易处理即是对开户、抵押、贷款等各个业务运作环节的支持,而系统风险管理则是要根据客户提供的抵押资产的不同,对抵押资产的市场风险和未来价格进行估计计算,从而确定抵押资产的贷款比例。　　 目前国内商业银行的盈利结构尚不合理,总收入中存贷款利息差所占的比例过高,这主要是因为国内银行在产品服务的创新和研发方面和国外的成熟商业银行相比还有很大的差距。所以如果能够借鉴学习国外市场上成熟业务的模式和流程,并在国内市场上开展实施,对于我国的资本市场和金融体系的完善是有重大意义的。本文通过对现有抵押贷款业务和系统的研究,结合国内市场的实际情况,选择相适应的系统架构和计算模型来建立新的抵押贷款系统,然后使用国内市场上实际有价证券的数据对系统和模型进行验证,希望能设计开发出符合国内市场实际情况的抵押贷款系统。同时通过系统的设计和开发,总结出一些经验和启示为国内银行在将来开发其他新业务和系统提供一些帮助。　　 新的抵押贷款系统对交易处理的实现主要分为在线人机界面的交易处理以及银行休市后的批处理。在线交易处理主要负责资产的买卖和抵押,贷款的申请和偿还以对抵押资产和贷款的查询等等。而系统的批处理主要是为了实现银行内部各个部门数据之间的同步和平账,以及生成各种报表。抵押贷款系统无论是在线交易处理还是批处理中,都需要和银行的其他系统保持接口以便能够实时获得市场上最新的数据和信息。　　 在抵押贷款的风险管理上,系统不仅建立了自身的数据库、方法库和模型库,同时还开设了参数设置功能使银行能够将来自监管机构,金融行业和银行自身等各个层面对风险管理的要求输入到系统中作为风险管理的依据和基础。基于国内市场的实际情况,本文选取了Merton模型、Vasicek模型和CIR模型三个利率模型作为抵押国债的风险管理模型,选择现金流贴现模型作为抵押公司债的风险管理模型,选择几何布朗运动模型作为抵押股票的风险管理模型。通过上述各个模型的计算,可以得到有价证券在贷款期末的价格分布,这些分布都是遵循特定期望值和标准差的正太分布。在得到这些价格分布后,本文再结合VaR模型和商业银行自身的风险容忍度就可以计算出在给定置信区间下,有价证券未来价格的最小可能值,这个价格所对应的贷款比例就是系统根据银行的风险管理要求计算得出的最大贷款比例。　　 在对各个模型的计算结果进行验证后,发现Merton模型的结果对抵押国债贷款的风险管理比较理想,可以为各个贷款期限上的贷款业务提供支持。现金流贴现模型结合CIR模型的瞬时利率的计算结果可以为抵押公司债贷款业务的风险管理提供较好的支持。几何布朗运动模型对股票未来价格的估计计算也能够满足银行对抵押股票贷款业务的风险管理要求,但是由于股票的价格波动比债券要大,所以在抵押股票贷款的整个贷款期限内需要系统根据股票的最新价格反复进行风险计算和自检,确保银行贷款的安全。　　 通过对抵押贷款系统的研究和设计,本文得出了以下的经验和启示为国内银行的业务系统设计提供参考:首先要根据业务的实际需求,充分考虑银行各个系统之间的接口和数据传输的问题；其次银行在风险管理上要将宏观方面的管理和微观上的计算结合起来,不能有偏颇；要积极建立国内的信用体系和商业银行自身的分析管理数据库；最后商业银行还需要结合一定的压力测试和逆周期的风险管理措施来应对市场的系统性风险和突发性事件。