金融危机后,无论是国际资本市场还是国内资本市场都受到了严重的冲击,传统的投资方式在这次危机中显得过分的苍白无力,而与之相对应的有赖于数理金融、行为金融以及计算机科学等的量化投资却大放异彩,在资本市场中维持了较为突出的收益率。本文以量化投资理论为指导,运用多因子模型在A股中选取具有高投资价值的投资组合。在模型中引入了包括估值因子、盈利因子、成长因子、现金流量因子、营运能力因子和偿债能力因子六大类共20个子因子,通过对股票价格波动与因子变动关系的研究筛选出对股票收益率有重要影响的因子,并采用这些因子挑选优质股来构建量化投资组合,使得这个组合收益能够战胜市场收益。在构建的投资模型中,本文还运用了最小二乘法回归模型,通过沪深300股指期货和中证500股指期货对投资模型进行套期保值,从而获取超额收益alpha。其中,套期保值方法的引入使得多因子模型的实用性得到大幅度的提高。最终表明在构建的7个量化投资模型中,大多数投资组合无论是收益方面还是风险方面都是令人满意的。并且,虽然经过套期保值后的投资组合收益率有所降低,但是风险得到了有效控制,能够给投资者带来更稳定的超额收益。本文通过对如何利用量化投资模型获得alpha收益进行了理论性及实证性的研究,希望通过该研究可以给投资者带来更好的投资收益,但更希望通过该研究给投资者带来相关的投资方面建议,使得量化投资方面的研究可以不断深入。