近年来,中国在房地产、地方政府债务、影子银行等方面的问题越来越多,金融系统也愈发显现其脆弱性,且政治经济环境日趋复杂和紧张,利益相关国经济政策的多变与不确定性明显增加。再加上2020年初暴发并持续蔓延至今的全球新冠肺炎疫情,对全球经济的发展产生了难以预料的巨大冲击,并且新的变异毒株仍在不断出现,使中国的经济发展面临前所未有的不确定性,系统性风险也在随之增加。在此基础上,结合中国系统性金融风险的现状,研究如何衡量、预警和控制中国金融系统性风险具有重要意义。与此同时,当前中国各经济部门杠杆率的结构性问题明显,金融部门杠杆过高,也增大了系统性金融风险。金融去杠杆已经是防范金融风险、稳定国民经济的重要前提。由此可见,研究金融系统中的杠杆问题以及其与金融风险之间的关系是非常有必要的。最终,论文的研究对象确定为商业银行系统性风险及其与银行个体杠杆率、同业杠杆率等指标之间的关系。论文首先对国内外有关金融风险的文献及其涉及到的理论与进行了整理分析,主要包括系统性金融风险的含义、影响因素、特征、成因等。其次,分析了当前中国商业银行系统性风险的现状及不稳定因素,明确了当前中国系统性金融风险的来源。实证部分如下,第一步,构建金融压力指数FSI,通过对银行部门较为市场化的利率相关指标进行处理与合成,得到样本期间中国金融压力水平并对其测度的准确性及合理性进行了检验,随后构建了压力期间识别模型,用于对系统性风险进行识别并进行预警分析;第二步,根据获取的所有A股上市商业银行的面板数据,构建了模型,用第4章得到的银行体系金融压力指数作为被解释变量,银行个体杠杆率和同业杠杆率作为核心解释变量,分别通过使用固定效应模型、门槛回归模型进行实证分析。综合了理论研究和实证结果后,本文发现金融压力指数对中国金融市场压力水平具有较强的拟合作用,可以用来度量中国商业银行的系统性风险并对其进行持续监控。样本期内的模型结果显示,商业银行自身财务杠杆率、同业杠杆率对商业银行系统性风险都有显著的正向回归系数,且总资产规模在杠杆率影响系统性风险的过程中起着调节作用。根据研究结果,本文就如何预防金融体系危机、增强商业银行抗风险能力,从三个方面给出了一些政策和措施上的建议。