经济增加值是由Alfred Marshal于一八九零年提出的剩余收入概念发展而来的。它与会计利润的根本区别,是前者考虑了所有者权益资本的机会成本。引入经济增加值的最大意义,在于它可以节制管理者对股东资本的任意占用,从而提升公司的经营效率。 传统计量方法不能确保经济增加值的可靠性,不符合成本效益原则,且严重限制了它的应用范围。因此,改进传统计量方法就具有重大的现实意义。 本文提出的经济增加值简化计量方法认为,进行会计调整,就等于否定已相关、可靠的会计信息,必然降低经济增加值的可靠性,这是不合理的;同时认为,将“理论上准确的”加权平均资本成本作为所有者权益的机会成本,在无谓增加实施成本的同时,必然限制其应用范围,更是不必要的。 为了验证简化计量方法的可行性,选取三类市场监管机构已定性的股票,通过计算它们各年的经济增加值及相关指标,证明它们支持已有的监管结论,且在业绩衡量方面,它较传统的会计利润有更好的准确性及效度。因此,简化计量方法能够在确保经济增加值可靠、相关性的同时,大幅降低它的实施成本,扩大其应用范围。 若将经济增加值在公司的会计报表中予以正式的会计确认,必将大大提高会计信息的有用性。研究证实,对经济增加值进行会计确认是可行的。 研究表明,基于经济增加值设计公司的激励机制,可以在最大程度上实现管理者与股东利益的一致,并提出了它的具体实施路径。