中国作为发展中的大国,随着经济社会的发展和计划生育国策的实施,不仅使得中国比西方国家以更快的速度和更大的规模步入老龄化社会,而且呈现出明显的“未富先老”特征。这种背景下,老年人未能积累起足够的用以养老的金融资产,而现行的以子女赡养、退休金、社保金为主的养老保障模式也很难满足城乡居民较高层次的养老需求。因此探求一种新的养老方式成为中国目前迫切需要解决的问题。而以房养老保险作为一种补充养老模式,在西方国家得到快速发展,也受到我国学界和商界的极大关注,并于2014年7月1日起,经过十多年酝酿的以房养老保险业务在北京、上海、广州和武汉四地开始试点实施。然而,截止2016年6月底,试点两年的“以房养老”政策响应者寥寥。究其原因,是各利益相关主体对“以房养老”的各种风险评估不足,无法提出有效的应对措施。充分估计“以房养老”所面临的各种风险,并建立有针对性的风险规避机制,将大大促进“以房养老”模式在我国的推广,推动我国养老保险体系的进一步完善。本文研究的“以房养老”模式,是人口老龄化背景下养老保障的一个新思路,也可能会成为我国拓宽养老资金来源、完善养老保障体系的一条新途径。文中针对我国现阶段“以房养老”发展的困境与各类风险进行研究,分析了“以房养老”所面临的各种风险,并尝试建立模型,对其中的市场风险进行量化分析,研究市场风险(房价波动)对金融机构支付的影响规律,进而对“以房养老”的市场风险规避机制提出构想,为实现我国养老保障体系的完善、增加养老资金来源、突破现阶段“以房养老”发展困局拓宽思路。最后从对各类风险规避和以房养老保险发展环境两方面提出相应措施,为操作层面提供可选择的参考的措施,第一章主要是以房养老的研究背景、研究意义和思路、方法作了简单论述,并梳理了本文的写作框架。第二章对以房养老的相关理论进行综述,并对国内外研究现状作了文献综述,作为研究的理论基础,为此后的研究拓展空间。第三章分析我国以房养老的现状以及存在的问题。第四章对我国以房养老业务中面临的风险进行识别分析,指出当前我国以房养老面临的主要风险。第五章运用风险测量模型对以房养老的市场风险进行估测。第六章是总结国外以房养老的成功经验,为我国提供风险规避借鉴。第七章提出我国以房养老的风险规避建议。