随着我国证券市场的逐步规范和完善,我国的资本市场得到了长足的发展。特别是上市公司的股权分置改革后,2006年上证指数翻了近1.5倍,同年我国的开放式基金得到了空前的发展,如何合理、科学地衡量我国基金的绩效对基金监管者,中小投资者和基金管理公司都有重要的意义,本文就此进行了以下研究:第一章介绍了论文研究的背景和意义,并对国内外研究思路、方法和实证成果进行了概括和对比分析,由此拟出了本文的研究计划。第二章对证券投资基金进行了概述,从不同的视角对基金进行了分类对比,并简述了它的投资特征、风险和我国投资基金的发展现状,并给出了绩效评估的概念。第三章介绍了本文选用的方法,用三大经典风险调整指标即Sharpe指数、Treynor指数、Jensen指数对基金的收益进行了衡量及其排序。接着,本文介绍了将目前国际金融界盛行的风险值VaR技术纳入衡量基金绩效评价的RAROC模型,并进一步对其改进。在这一过程中,笔者将条件异方差模型用于刻画各个基金的收益率波动性,是对VaR技术很好的改进,从而也是对传统的将基金波动看为常数的基金绩效评价方法的改进。本文采用T-M模型和H-M模型来对我国基金经理人的选股能力与择时能力进行考核。基金持续性指标对基金的评价非常重要,本文引入非参数检验的思想即绩效二分法和传统的参数检验法对基金绩效的中期和长期持续性进行了研究。由于衡量基金绩效的方法很多,而且它们具有很强的相关性,但是目前没有统一的衡量标准,所以本文采用主成分的思想,用综合评价方法对各指标构造了综合评价指数,对基金绩效进行了总体衡量。第四章在前面理论研究的基础上进行了实证研究,得出了以下结论:我国的基金总体上是优于基准组合,我国证券市场的效率还不够高,绝大部分基金管理人具有选股能力,但是整体不具有择时能力,我国证券市场的系统性风险较大且中长期内基金的业绩都不具有持续性。最后论文对基金监管人、投资者和基金管理人都做出了建议,并对基金绩效研究的方法和我国基金绩效评价体系的建立做出了展望。