我国于2010年正式实施了融资融券交易制度,打破了我国资本市场只能做多获利,而不能通过卖空实现获利的格局。融资融券制度中的融资制度,仍然属于做多机制,只不过是对以往做多机制的放大,而融券制度则是完全不同于以往做多机制的卖空机制。我国股票市场推出的融券业务,实现了我国卖空机制从无到有的实质性变化,利用我国股票市场实施融券业务这一背景,能够很好地研究融券卖空的公司治理效应问题。而一直以来,卖空机制是否能够起到外部治理作用一直是学术界和实务界存在分歧的研究话题,而针对卖空机制是否能够提高会计信息可比性对资本市场具有现实的指导意义。本文通过梳理和归纳已有关于会计信息质量和卖空机制的研究成果,结合卖空机制的有关特点和理论进行分析,提出卖空机制可以提高会计信息可比性,并进行进一步研究,本文从委托代理理论、利益相关者理论、信息不对称理论和有效市场假说的角度出发,运用规范和实证相结合的研究方法,考察卖空机制对会计信息可比性的影响,并且检验了市场竞争的调节作用和内部控制的替代作用。本文基于2010年至2018年九年的大样本数据对卖空机制的外部治理效果进行研究,研究结果显示,在其他条件一定的情况下,卖空机制能够提高会计信息可比性。通过进一步研究发现,在其他条件一定的情况下,激烈的产品市场竞争会削弱卖空机制对会计信息可比性的治理作用;高质量的内控控制和卖空机制都会显著提高会计信息的可比性,且高质量的内部控制与卖空机制在提升会计信息可比性中起着替代作用。基于以上结论,本文对于引入卖空机制后,如何提高会计信息可比性,本文提出以下建议:（1）降低融资融券投资者的准入门槛;（2）完善内控制度建设,逐步将内控薄弱企业纳入融券范围;（3）加强对过度竞争的管制,鼓励自愿披露敏感信息。本文的创新之处主要体现在,（1）由于资本市场中可融券卖空股票和不可融券卖空股票同时并存,本文通过这一“准自然”实验可以准确度量卖空机制对会计信息可比性的影响,而已有文献针对卖空机制对会计信息质量影响主要集中于会计信息的可靠性和稳健性,而针对卖空机制对会计信息可比性的影响的研究还比较少见;（2）现有文献很少研究产品市场竞争在企业治理过程中的调节作用,本文不仅分析了产品市场竞争的调节作用,还将内部控制质量纳入研究框架,使得本文拓宽了研究视野。当然本文仍存在着不足之处,比如变量的衡量可能有失偏颇,控制变量的选取可能不够全面以及没有进行中介机制检验等。