商业银行作为金融市场的中坚力量,其资金持有量、贷款发放量、业务成交量均在国内金融体系中占极大的比例。然而需要关注的是,伴随着创新驱动金融改革的进行,银行业的发展趋于自由化、科技化与信息化的趋势,在促进商业银行的业务往来和资金流动同时也加强了相互之间的金融风险传染,这意味着单家或部分银行发生重大风险会导致整个银行体系陷入危机,爆发系统性风险。现阶段,我国商业银行虽然未出现大规模的风险事件,但实际上对于系统性风险的防范已迫在眉睫,一方面商业银行近年来呈现经营能力下降、不良贷款率升高等趋势,埋藏了风险隐患问题,另一方面商业银行外部环境的变化又进一步扩大了风险威胁,加之商业银行间日益紧密复杂的风险关联网络加速了这种风险的传播,为我国商业银行系统性风险溢出效应的存在提供了条件,以致银行业爆发系统性风险的可能性加大。鉴于此,本文从商业银行系统性风险溢出层面研究银行业系统性风险的防范途径。科学的测度商业银行系统性风险溢出效应至关重要,是了解银行业风险关联以及降低我国商业银行系统性风险溢出效应的首要前提。本文以商业银行系统性风险溢出效应为研究导向,首先对相关概念进行界定,并梳理了有关理论基础。鉴于传统观点仅关注宏观层面商业银行对银行体系的风险冲击,而忽略微观层面银行之间的风险关联,因此本文以兼顾两个层次为出发点,对商业银行现状进行分析之后,运用部分上市商业银行2007—2017年股票价格数据,采用分位数回归的Co Va R方法对各商业银行系统性风险溢出效应进行测度。随后,基于面板数据模型,利用Eviews数据分析软件,检验风险溢出的影响因素,并有针对性地提出了商业银行系统性风险溢出效应的监管策略。本文研究结果表明:1)过去十年间,宏观层面上,各商业银行在危机时期对银行体系风险溢出效应明显增加,其中部分股份制银行风险溢出效应高于大型国有银行。从微观角度看,银行之间的风险溢出效应与风险传染的方向相关,且单家银行对其他银行的风险外溢程度会影响其对银行体系的风险溢出作用。2)商业银行的自身特征变量与流动性风险指标显著影响其系统性风险溢出效应。3)需要从构建商业银行系统性风险溢出效应监测体系、识别系统重要性银行、降低商业银行对银行体系及同业银行的风险溢出等方面对其进行监管,防范银行业爆发系统性风险。