随着中国股票市场股权分置改革的完成,非流通股股东通过支付对价取得股票流通权,市场上内幕交易行为发生的可能性不言而喻地增加。在全流通背景下,随着融资融券业务、股指期货等一系列新业务、新产品的推出,内幕交易的手法还将更具多样性和隐蔽性。因此,如何有效地甄别内幕交易行为,及时对内幕交易进行监控,成为内幕交易监管的重要研究课题。本文以建立系统的内幕交易甄别模型为目标,在初步统计内幕交易案例的基础上,全面地分析各类市场运行指标,发现全流通时代内幕交易行为在时序上的新特征。然后将各类指标共同引入模型,最终通过实证检验分别筛选出对利好消息和利空消息下内幕交易行为的有效甄别因子,分别形成甄别模型,并提出内幕交易甄别的监控机制的实施建议。实证检验结果表明,本文提出的内幕交易甄别模型,可以达到有效甄别内幕交易行为的效果,为证券监管层及时甄别内幕交易行为提供了重要的依据。