随着ESG投资理念逐渐受到学术界和业界的广泛关注,这种新型投资模式为我国企业社会责任的发展开辟了新的方向和道路,受到越来越多的投资者青睐。近年来,我国上市企业由于缺乏社会责任所引发的一系列社会问题越来越严重,这反映在A股市场股价的剧烈波动上。因此,促使企业承担自己的社会责任成为当前我国应重点关注的问题,将环境、社会责任、公司治理三者相结合的可持续发展理念终将成为未来投资趋势。目前,国内ESG投资理念的运用尚处于初步阶段,指标体系的建立有待完善,在实际运用中还存在诸多问题需要深入地研究和实践。近年来,以复制指数作为资产配置的投资策略发展迅速。其中,被动型指数策略是一种被动的指数化投资管理,紧密跟踪标的指数,以跟踪误差来度量投资组合与跟踪标的指数收益之间密切程度的投资策略。本文以沪深300指数为目标指数,通过对ESG评价体系的优化,融合Smart Beta选股因子来进行选股,结合Smart Beta策略进行优化组合权重,在保证一定风险的前提下获得尽可能高的收益率的组合策略,使该策略能在回测中跑赢沪深300指数类的策略。本文从环境、社会责任、公司治理三个要素中,从利益相关者角度出发,首先,在这三个要素各自相关文献研究的基础上,选取一些不仅具有代表性而且可操作性较强的指标,结合Smart Beta因子,优化企业ESG评价指标体系,建立选股模型。然后,运用层次分析法和模糊综合评价法,对A股最具代表性上市公司的ESG绩效进行评估,从中筛选出样本股票,赋予合理权重,构建ESG 30指数,并提出指数投资策略。最后,将构造的ESG指数与其他相关ESG指数进行比较,将设计的策略构造的ESG指数基金和同类型基金进行绩效分析,验证结论,更好地为投资策略制定提供参考,也为企业更好地履行自身社会责任提供有力依据。本文在理论分析和实证分析基础上得出结论:第一,ESG绩效投资结合Smart Beta因子有助于投资者选股,同时提高企业的责任意识。第二,基于ESG评价指标体系构建的指数投资策略具有一定的优越性。