经济金融化程度日趋提高促使微观金融主体在竞争机制下不断谋求有利于利润最大化的金融创新。基于新技术、新理论下的金融产品的开发使金融难题被不断克服，同时也使原有的金融格局被打破。资产证券化正是在这样的背景下出现的一个极具生命力的金融新技术，它革新了银企融资的传统模式，赋予了银行新的功能，提高了银行运营能力。 资产证券化以其显著的内在结构优势，将成为我国金融效率提高和金融改革深化的重要动力。从资产证券化的发展历史与我国的现实情况来分析，中国资产证券化实践应当从商业银行的住房抵押贷款起步。住房抵押贷款证券化有助于促进中国住房金融资金的良性循环，缓解商业银行的流动性风险与资本充足率压力，有助于推动金融市场创新并完善“金融基础设施”。住房抵押贷款证券化是中国住房金融发展的客观要求，同时也是商业银行在新的经济、金融环境下的必然选择。 在我国当前的经济、法律、技术条件下，一步到位地大规模推广住房资产证券化的条件还需不断创造，但进行该项工作的试点和实践是必要的，也是可行的。当前，应结合我国经济发展的实际情况，积极创造条件，加快证券化实践的进程。 住房抵押贷款证券化是一项复杂的金融创新工程，国外的成功经验和模式只能给我们提供一种学习框架，这种新技术在中国是否可行和具有效率，必须落实到具体的经济、制度环境等各个方面。 本文从我国实际的经济、法律、制度、技术等条件出发，结合国内外实务专家和理论学者的研究成果，从抵押资产证券化三个基本环节(SPV的设立，抵押贷款库的建立和证券品种的设计)的研究出发，简洁而系统地分析设计了我国住房抵押贷款证券化的运作机制和过程。