公允价值计量分为三个层级。第一层级来源于活跃的市场环境,涉及的管理层自由裁量权较低,可验证性及可靠性较强。第二、三层级来源于非活跃市场环境,由于输入值来源及估值模型中涉及较多的管理层自由裁量权,使得以第二、三层级公允价值计量的真实公允性难以验证,可靠性较差。当公司中以第二、三层级公允价值计量占比较高时,投资者面临的信息不对称风险越大,越容易引发投资者的逆向选择。因此,为了降低信息不对称风险,企业管理层有动机提高以第二、三层级公允价值计量的可靠性。而会计稳健性作为一种有效的公司治理机制,不对称性的确认收益和损失,能够有效的降低企业与投资者之间的信息不对称性风险,有效的保护了股东和债权人的利益。所以,当投资者面临较高的信息不对称风险时会要求高的会计稳健性来保护自身权益。基于此,本文试图探究公允价值分层计量与会计稳健性的关系。由于管理层总有虚增盈余的动机,而会计稳健性的存在使得公司的盈余处于较低水平,因此,管理层自身并无动机提高会计稳健性。但当公司面临融资需求时,管理层为了赢得投资者的支持,获得更低成本的融资,会有强烈的动机满足投资者对高的会计稳健性的需求。基于此,本文又进一步探究融资需求强弱及融资需求难易程度对公允价值分层与会计稳健性之间关系的影响程度。本文在认真梳理国内外相关文献的基础上,采用理论与实证研究相结合的方法,选取沪深A股2014-2016年的经验数据,借鉴Basu(1997)文献中会计稳健性模型,引入公允价值分层数据作为自变量,以全新的视角探究公允价值分层计量与会计稳健性之间的因果关系,并且深入的探究融资需求强弱、融资需求难易程度对二者关系的影响程度。实证检验发现:(1)使用第二、三层级公允价值计量占比越高,会计稳健性越高;而使用第一层级公允价值计量与会计稳健性之间没有相关关系。(2)与融资需求弱的企业相比,在融资需求强的企业中使用第二、三层级公允价值计量占比越高,会计稳健性越高。(3)与国有企业相比,在非国有企业中使用第二、三层级公允价值计量占比越高,会计稳健性越高。(4)与政治关系强的非国有企业相比,政治关系弱的非国有企业中使用第二、三层级公允价值计量占比越高,会计稳健性越高。