本文研究每日天气是否对我国A股市场施加影响,以及如果影响存在,天气影响的具体途径如何。为此,本文通过构建当地天气影响与活跃地天气影响2个可能途径,巧妙地将个体投资者情绪受天气的影响汇总,建立天气影响股市的分析模型。然后以2000年.2011年我国A股股票按省份分组形成投资组合为研究对象,以城市每日天空云量指标代理天气变量,发现了天气影响股市存在的实证证据和具体影响途径:交易活跃地天空云量显著负向影响各省投资组合回报率,是天气影响股市的主渠道。在其他条件不变的情况下,交易活跃地云量从完全无云变化到完全云层遮蔽,会导致省投资组合日度回报率下降0.22％。另外,本文发现活跃地天空云量亦负向影响投资组合的流动性。从时间序列角度看,天气对我国A股市场的影响并不是一成不变的,在2006年-2011年间影响更强。从省份横截面角度看,各省投资组合受天气影响程度存在差异性。本文进一步分析天气影响是否在公司特征上是否存在差异性,发现小规模的公司股票受天气影响更强。