得益于中国金融市场的改革和发展，中国基金市场在过去几年得到了极大的发展。不仅发行的基金数量越来越多，规模越来越大，而且越来越多的创新品种被引进中国金融市场。作为一个中国市场的创新品种，曾经在东南亚市场（包括中国香港）发行非常成功的保本基金于2004年正式在中国金融市场上发行了。其一经推出就受到了广大中国基金投资者的热情追捧。由于中国金融市场与国外发达金融市场的不同，特别是在中国没有一个金融衍生品市场，保本基金的发行在国内引起了热烈的讨论:在中国金融市场上基金管理公司对保本基金进行保本的策略是什么？怎样进行监管？基金管理公司是否有破产风险？保本基金对中国金融市场有什么影响？(...)对于这些问题的回答对中国金融市场的健康发展具有非常重要的意义。　　作为讨论的一部分，本文运用在险价值的概念发展一个将保本基金的管理因素和市场因素统一起来的模型，并指出在考虑破产风险的情况下，保本基金的发行规模对基金管理公司应具备的资本规模及其运营保本基金资产的方式都有重要影响。本文为分析评价保本基金以及对保本基金的监管提供了一个简单易用的工具。