20世纪90年代以来，金融危机始终是经济发展历程中挥之不去的阴霾。与以往不同的是，美国次债问题引发金融危机始于经济强国美国，进而席卷全球，其影响范围之广、影响程度之深可谓空前。以高盛经济学家为代表的投资者之间盛行“脱钩论”(The Decoupling Theory)，即无论英美经济如何衰退，亚洲新兴经济体依然能够与英美经济“脱钩”，保持强劲增长。在此背景下，本文研究美次债问题引发的金融危机对东亚新兴市场国家的传染性，探讨这些国家是否在此危机中与风暴中心美国“脱钩”。何时对金融危机的冲击做出反应，度量金融危机的传染程度，在此基础上分析金融危机的传染机制，并对其进行实证检验。这对于新兴市场国家从金融危机中恢复和今后更好地防范金融危机有着重要的现实意义，同时也可以实证说明西方的“脱轨论”是否过于乐观。　　 本文采用理论分析与实证检验相结合的研究方法，主要探究了此次美国金融危机对东亚新兴市场国家传染的存在性和传染机制。　　 结构上看，全文共分为六章。第一章引言，主要介绍本文的研究背景和意义、研究对象的选择以及主要创新点。第二章是关于金融危机传染性的文献综述。主要包括三部分，界定金融危机和金融危机传染，金融危机传染性理论方面的研究，金融危机传染性实证方面的研究。第三章是金融危机传染存在性的实证分析，利用VAR模型对东亚新兴市场七国的每日股指数据进行分析。第四章从三方面阐述了此次金融危机的传染机制。第五章辅以面板数据实证检验这些传染机制的作用。第六章对第三、五部分的实证检验结果进行归纳总结，并联系之前的理论对东亚新兴市场国家提出一些具有针对性的建议。