可转换债券是一种兼具债权与期权特性的金融产品,它既具备普通债券的稳定收益性,又具备普通债券所不具备的升值潜力,因此近些来广受企业和投资者的关注。如何准确的评估可转换债券的价值对于企业和投资者来说都至关重要。然而可转换债券是一种涉及债券,股票以及期权的复杂金融衍生产品,其定价是十分困难的。本文从理论和实证两个角度出发,对可转换债券定价进行了研究,主要工作如下：1)首先介绍了在国外资本主义市场上常用的二叉树模型,并且利用二叉树模型求解2013年发行的平安转债的发行日价格,并且对理论价格与实际市场价格之间偏差产生的原因进行了探究。2)以简约化建模的思想作为出发点,选取发行公司的股票价格作为基本变量,利用△对冲方法,给出了单因素模型的建模过程以及边界条件,并且利用有限差分方法对于单因素模型进行了求解。同样,以2013年发行的平安转债的数据,利用单因素模型求解了可转债发行日的价值。此外,在单因素模型的基础上,引入了违约风险,探究了存在违约风险时普通债券以及可转换债券的价值。3)引入了随机利率模型,介绍了几种常见的随机利率模型。并且以Vasicek模型为例,利用极大似然估计的思想对模型中的参数进行了估计。利用市场上获得的国债收益率数据,对Vasicek模型中的参数进行了实证求解。此外,本文还介绍了随机利率下零息债券的定价过程。在此基础上,建立了以随机利率,以及股票价格作为标的变量的可转换债券的双因素定价模型,同时给出了双因素模型的有限差分过程。