信贷资产是我国商业银行最重要的资产形式。近年来因为整体经济结构变化和不断增加的经济下行压力，商业银行信贷资产受到明显冲击，各类信贷风险事件频发。同时，我国银行业开始加速市场化改革，过去商业银行依靠存贷利差被动获取收益的局面将消失，银行间的竞争将越来越激烈，商业银行的盈利能力主要取决于信贷资产的管理能力，主要体现在对信贷规模和信贷资产组合配置的管理，在当前宏观审慎管理框架下，依靠信贷规模扩张的发展模式将难以为继，信贷资产组合配置的作用越发重要。基于此背景，研究我国商业银行信贷资产组合变化以及对其绩效的影响，具有重要的理论和现实意义。
　　本文在总结归纳已有文献的基础上，首先对绩效进行了定义，分别从收益和风险两个角度对商业银行绩效进行考察，参照经典文献的做法用ROA衡量银行收益，用ZSCORE衡量银行整体风险。接着从理论的角度分析了信贷资产组合变化对其绩效的影响机制和具体路径。
　　考虑到我国大型商业银行股份制改革对大量不良资产进行了剥离，因此本文选择大型商业银行股份制改革完成后的2009-2016年总计8年的银行数据；基于考察指标，最终选择59家银行：包括5家大型国有银行、12家全国性股份制商业银行、38家城市商业银行、4家农村商业银行。分别从贷款对象和信用结构两种分类方式对信贷资产组合变化进行了数据分析，发现四种性质的商业银行在变化趋势上呈现趋同的现象：贷款对象分类中，个人贷款占比呈上升趋势；信用结构分类中，信用贷款占比较为稳定。基于此现象，分别从资本监管和竞争两个角度根据已有经典文献的结论对其原因进行了解释：资本监管会使商业银行有动机提升个人贷款占比，降低信用贷款占比；竞争会使商业银行同时提升个人贷款占比和信用贷款占比。
　　实证分析中，通过构建HHI指数对信贷资产组合的结构进行了刻画。并在此基础上，利用固定效应面板模型，分析了信贷资产组合变化对银行收益的影响。结果表明：按照贷款对象分类和按照信用结构分类的信贷资产组合均对整体样本银行收益有显著影响。具体而言，信贷资产组合集中度、个人贷款占比对银行收益影响显著为正，信用贷款占比对银行收益显著为负；因控制变量中银行规模对银行收益影响显著为负，故按照银行规模将样本银行按照规模的中位数分为大银行和中小银行，带入模型后发现，大银行信贷资产组合集中度、个人贷款占比、信用贷款占比均对银行收益影响显著为负，中小银行则与全部样本银行结果一致。考虑到银行的风险具有累积性，本文运用系统 GMM 模型分析了信贷资产组合变化对其风险的影响。结果表明：风险的滞后一阶项对其本身影响显著为正；按照贷款对象分类的信贷资产组合的集中度和个人贷款占比对风险的影响显著为正，按照信用结构分类的信贷资产组合的集中度和信用贷款占比对风险的影响则不显著。
　　本文的主要创新有两点：第一，本文首次将信贷集中度变化和单项资产占比变化同时考虑，作为信贷资产组合变化的衡量指标。第二，在研究信贷资产组合变化对银行风险的影响时，为消除风险可能存在的累积性，选用系统GMM模型，使实证结果更为可靠。
　　根据本文实证研究结果，本文的政策建议是：第一，中小银行应该精细化发展自己熟悉的领域，形成自己的特色。第二，大银行应该平衡信贷资产集中度变化对收益和风险相反方向的影响。第三，各家银行应该建立并完善自己的信贷数据库，并相互合作，减少借贷的信息不对称。