随着互联网技术的发展,互联网企业规模的逐渐壮大,互联网技术在企业管理和经营中的作用越来越大,移动互联网的兴起,给互联网企业带来了革命性的变革。为了抢在其他竞争者前面迅速进入移动互联网市场,在移动互联网市场中获得先行者优势,互联网企业和传统企业都将移动互联网业务列入了公司近期的战略规划。企业自身通过大量的资金投入进行移动互联网技术的研发不仅需要耗费巨大的研发费用和时间成本,另外在漫长的研发期间,市场的不确定性也是各企业不能预计的,因此,各大企业投资者们将眼光移向资本市场,在资本市场上寻找小中型的移动互联网企业,通过收购移动互联网企业实现企业进军移动互联网业务的战略布局,中小型移动互联网企业则需要依靠大公司的资源来壮大自己的实力,在并购双方意愿一致的情况下,资本市场上又兴起了一次移动互联网的并购浪潮。在移动互联网并购活动空前活跃的情形下,根据以往的并购案例,移动互联网并购价格较高、移动互联网企业并购的高溢价的价值来源、高额的溢价同企业战略发展价值是否相匹配已经成为了理论家和实战家关注的焦点。传统的估值理论仅仅关注企业的财务绩效,对企业并购过程中带来的溢价也是基于企业的会计信息的估计,由于移动互联网企业的并购背景和移动互联网企业的独特性,传统的估值理论已经无法准确对互联网企业并购的并购价值。本文针对互联网企业并购活动中估值难的问题,以移动互联网的并购活动为研究对象,通过分析对比传统企业估值理论在移动互联网企业并购的缺点,结合移动互联网企业的发展和经营特点,并深入研究了移动互联网并购的特征和动因,引用层次分析法对移动互联网企业价值进行评估。通过对影响企业并购活动中价值的因素的划分,将企业并购中的财务价值、非财务价值、战略价值进行详细的划分,运用模糊综合评价法对并购活动进行综合评分,然后,又通过该行业的资深专家对各因素的价值进行估计,估算出并购活动中的企业价值。最后,本文以百度收购91助手为案例,运用层次分析法对该并购活动的价值估价,然后将该估值结果同企业实际并购价值和企业并购整合后企业的价值增值为依据,对该估值的准确性进行验证。