Fouque和Ren给出了欧式衍生品在不确定波动率模型下的最坏情形价格近似方法,提出用V0+εV1对其进行近似,其中V0为Black-Scholes模型下的欧式衍生品价格,V1满足一非线性偏微分方程。然而,V1的解析解无法得到,在其文章中也未给出求解的数值方法。本文首先以该近似方法为基础,用隐式差分法给出不确定波动率模型下蝶式期权最坏情形价格数值解的迭代格式,并证明了数值近似迭代格式的稳定性,这对于模拟分析不确定波动率模型下蝶式期权的价格具有一定的指导意义。接下来用鞅估计方法对Hull-White随机波动率模型中的参数进行估计,再用Taylor展开对该随机波动率模型下蝶式期权价格进行近似,并最终给出期权价格估计式。最后作为应用,对这两种模型以及Black-Scholes模型下的蝶式期权价格进行模拟。从模拟结果可以看出这三种模型的期权价格变化趋势大体相同,其中,不确定波动率模型下的蝶式期权价格总是大于Black-Scholes模型,而随机波动率模型下期权价格则在两种模型价格中上下波动。另外,为了更进一步分析不确定波动率模型模糊度与蝶式期权价格的关系,对不同模型模糊度下的相同期权进行数值模拟。可以得出,蝶式期权价格有随着模型模糊度增加而上涨的趋势。