银行是金融体系的重要组成部分,而以保持银行功能稳定为目标的银行管制则是金融理论研究与实践中的一个重要课题。国内外学者对银行管制的必要性、各国管制体系的异同以及国外管制经验对中国的启示等众多问题进行了深入的研究。但少有学者对银行管制变迁原因进行分析。作者认为,银行管制作为政府供给的一种特殊商品,其均衡产量的变化必然受需求与供给因素的影响。因此,本文试图以管制的需求与供给为出发点,来解释一百多年来银行管制的变迁历史,并据此讨论面对新经济环境的挑战,各国银行管制应如何变革,最后给出我国的应对策略。 银行管制历经了管制确立、放松管制与再管制的变迁历程。银行管制开始于十九世纪中期英格兰银行对英国货币发行权的垄断,到上世纪三十年代大萧条之后,银行管制全面确立。而七十年代金融自由化浪潮兴起,银行管制出现了放松的趋势。放松管制给银行业带来活力的同时,也带来了不稳定因素,特别是八十年代后的几次大的银行危机使得各国政府认识到了再管制的必要性。 理解上述银行管制变迁的内在原因,本文认为,首先要了解银行管制的需求与供给。银行管制的需求来源于市场失灵、银行脆弱性、政府失灵和规模经济等几个方面。银行业的市场失灵包括自然垄断、负外部性和信息不对称。这些现象在银行市场比较普遍甚至很严重。市场失灵说明了有对银行业进行管制的需求,而银行脆弱性解释了为什么银行比其他行业受到更多的管制。银行管制的供给主要包括管制法律的制定和管制机构的设立。政府制定相关的管制法律,并且由管制机构来负责法律的执行与监督,银行管制就这样供给出来了。 银行管制的变迁取决于需求与供给的均衡。短期来看,人们无法改变管制的供给数量,管制市场可能出现多种情况。当管制的供给量在需求与供给曲线相交点附近时,需求与供给相差不大,称之为均衡区域。当管制供给量在均衡区域的右边时,供给大于需求,银行管制供给过度,社会福利受到损害。当管制供给量在均衡区域左边时,就出现了管制的供给不足,此时社会的福利也没有达到最大化;如果管制不足较为严重,银行危机的可能性将大大增加。 从长期分析,当管制供给过度时,一方面,银行将采取规避管制的种种创新,使部分管制措施失去效力;另一方面,利益受损者(如银行)将向政府施加压力以迫使政策的改变。当管制供给长期不足时,社会将面临银行危机的威胁,政府将(主动或迫于压力)加强银行管制。因此,长期来看,管制的供给量有向均衡