在人们的通常印象中,金融机构,尤其是银行,是"大而不能倒"的,而在美国2007年发生的次贷危机中,由雷曼兄弟破产所产生的风险在金融市场中不断传播,造成了多家银行的相继倒闭,酿成了美国银行金融机构的系统性风险,并且传染不断蔓延,最终使全球金融市场陷入动荡。由此引发了学者和监管者对银行间系统性风险传染的关注,发现银行间市场中存在着由相互借贷关系所形成的借贷网络,网络中的银行相互影响,使来自外部的冲击在网络中形成系统性风险并不断传染蔓延。此外,由经济周期波动引起的银行流动性状况的波动也是引发传染的风险来源之一。我国作为世界第二大经济体,银行资产负债规模不断增长、银行间市场的联系更加密切、金融改革与创新不断深化并且市场化程度不断提高,与国际金融市场的联系也愈发紧密,都使我国商业银行发生系统性风险以至于破产倒闭的可能性不断提高。基于上述现实情况,研究由内生经济周期和外部冲击引起的银行间借贷市场风险传染状况,并针对性的制定监管与防范措施具有重大意义。本文主要通过建立动态模型以及模拟实验的方法,基于模拟的银行间现金流矩阵,对源于经济周期的内生风险传染和外生冲击进行模拟,从而研究了银行间系统性风险的动态传染过程及其结果,并分析中央银行的流动性补充与救助对风险传染和网络恢复能力的影响。本文首先理论分析了银行间系统性风险与风险传染,进而对动态模型的设定与中央银行的干预策略做出阐释,并定义了流动性困境的概念,为接下来进行计算机模拟实验奠定理论基础。然后,通过计算机模拟实验的方法分别研究了内生冲击与外生冲击对银行间系统性风险传染的影响。和中央银行的干预与救助。最后,对本文研究发现做出总结,提出不足之处和对外来研究的展望。本文通过模拟实验,得出了以下结论:第一,中央银行的流动性支持对抑制银行间借贷网络中的内生风险传染起到至关重要的作用。中央银行提高流动性补充数量的效率是递减的。若流动性干预的幅度过小,会增加银行系统中风险因素的积累,不能充分发挥稳定金融系统的作用;而当流动性干预的幅度过大时,却有可能会诱发商业银行出现道德风险与逆向选择等问题,不利于商业银行的审慎经营。所以,中央银行选择一个合适的流动性干预策略是维护金融系统稳定、促进金融机构审慎经营的前提与保障。第二,中央银行的流动性救助对提高外生冲击下银行间借贷网络恢复能力具有重大影响。中央银行增大流动性救助措施规模、延长流动性救助措施时间的政策效率在不同阶段是不同的,呈现出先提高后下降的趋势。因此,中央银行应当选择合适的流动性救助规模与时间期数,若过小过少会达不到救助目标,若过大过长还导致资金使用低效。因此,中央银行选择一个合适的流动性救助策略是应对外生冲击、抑制风险传染和提高银行间借贷网络恢复能力的关键要素。本文的研究特色主要表现在三个方面。第一个方面是研究方法上,将建立动态模型与计算机模拟实验相结合起来,用动态模拟的方法使得银行间借贷网络风险传染的研究与现实更加接近。第二个方面是冲击来源的多样性,即研究了源于经济周期的内生冲击和外生冲击,从多角度对银行间风险来源和传染进行了阐释。第三个方面是把中央银行的流动性干预与救助机制引入银行间风险传染的过程中,增加了参与动态的部门与影响因素,使模型机制更加健全。但是,由于真实情况的复杂性和真实数据不可获得的现实情况,本文在模型构建中做出了一些假设与简化,在实验中使用了模拟数据,虽然在本质上不会影响研究结论,但与现实银行间借贷网络中的风险传染状况可能存在一定的偏差,提出的观点与政策建议仍有待于实践的检验和丰富。