20世纪90年代以来，由于“热钱”的大规模流入和逆转，新兴市场国家金融危机爆发的频率也在逐步增加。随着经济全球化和金融一体化的不断发展，“热钱”流动规模在增加，并且呈现出隐蔽性强的特点，因此如何更加有效地对“热钱”进行监管就成为各国稳定金融安全需要解决的重要问题。近年来，我国经济增长势头强劲，人民币升值预期不断增加。同时，随着我国资本项目自由化程度的不断提高，“热钱”流入国内的规模在增加，美国次贷危机发生以后，由此引发的负面经济效应还在持续，全球经济处于比较低迷的状态，我国整体经济形势比较稳定，由于进出口贸易仍然持续着顺差局面，人民币仍然面临着升值压力，“热钱”流入的动力十足。针对这种情况，如何更好地防范和减少巨额“热钱”流入流出可能给国内经济带来的冲击，更加有效地监管“热钱”是我们亟须解决的问题。本文从“热钱”的定义出发，结合其规模及变化趋势介绍了“热钱”流入的现状，并指出它通过经常项目渠道，资本和金融项目渠道以及非法渠道三种途径流入我国。在对“热钱”的负面经济效果分析的基础上，以山西省为例分析其对经济结构转型中产业结构和需求结构的影响，这对于我国经济结构转型中应注意的一系列问题有借鉴意义。在“热钱”的监管方面，本文阐述了当前我国对“热钱”监管的现状，并且分析了发达国家和新兴市场国家对“热钱”监管的措施，提出了对我国的启示。最后，文章从短期和长期性两个角度出发，对监测和防范“热钱”提供了政策性建议。从短期上来讲，在控制“热钱”流入方面应通过直接措施和提高资本流通成本的间接措施来实施；对已入境的“热钱”进行监管，一方面要建立健全动态监测体系，另一方面可以通过疏导的办法，将“热钱”加以引导，使其变为长期性投资资金，为我国实体经济发展提供资金支持；对于“热钱”撤出的管理，本文认为我国应借鉴韩国和巴西的多线控制模式，尽快建立包括间接投资、直接投资和短期债务等子系统在内的“热钱”流动监测预警指标体系。从长期上来讲，我们应该在经济结构转型的过程中，加快利率市场化进程，扩大人民币汇率弹性区间，适时开放资本帐户，保持“出口、投资、消费”协调发展。