近年来,我国影子银行高速发展,影子银行自产生以来在弥补传统信贷流动性不足、丰富融资渠道、推动金融市场及金融一体化的发展等诸多方面发挥着重要的作用,商业银行发展影子银行业务可以一定程度规避存款准备金、资本充足率和信贷比等诸多限制,提高了自身的盈利能力和资金周转能力。然而影子银行内在的高杠杆性、期限错配性和其交易的不透明性等特性容易累积金融风险,并向其他金融机构比如商业银行进行传导,那么影子银行对于商业银行的稳定性是否有影响,其影响程度如何呢?目前,国内外关于影子银行对商业银行的影响的相关研究大致可以分为两类,一类多偏重研究理财产品等内部影子银行对商业银行稳定性的影响,而未考虑外部影子银行对商业银行的风险溢出效应;一类多偏重研究影子银行的整体规模对于商业银行整体稳定性影响,或者研究理财产品等单一影子银行机构或者产品对商业银行稳定性的影响,而未根据商业银行的类型和影子银行的类型进行分类研究,所以研究不全面。理论上来讲,商业银行的表外业务风险管控措施较好,标的项目多为平台或者资信较好的大企业,而商业银行外部的影子银行机构众多,其监管相对宽松,风险管理水平相对于内部影子银行来说较弱,容易累积金融风险,而商业银行与影子银行机构有着千丝万缕的联系,所以影子银行机构的风险极易传导至商业银行。且信托类、证券类和广义民间借贷类影子银行机构的风险管理水平不一,而国有银行、股份制银行和城市商业银行的风险抵御能力也有很大不同,因此各类型影子银行机构对于各类型商业银行稳定性的影响程度必然也存在着很大不同。因此本文分内部影子银行和外部影子银行两方面探究影子银行的发展与商业银行稳定性的关系,并且对于外部影子银行,分别探讨各类型影子银行机构对于各类型商业银行的风险溢出效应。本文采用定性分析与定量分析相结合的方法,先从正面影响和负面影响两个角度定性分析影子银行对我国商业银行稳定性的影响,然后建立模型测算我国商业银行的稳定性分数值,了解我国商业银行的整体稳定性情况,最后建立多元线性回归模型,用OLS法实证研究内部影子银行对于商业银行稳定性的影响,研究结果显示,内部影子银行的发展规模与商业银行的稳定性之间成显著地正相关关系,即内部影子银行的发展规模越大,其稳定性越好,然而这是在目前我国内部影子银行规模相对较小,且风险管理水平较高的情况下得出的结论,如果影子银行规模进一步发展,其未来仍然存在使得商业银行稳定性下降的潜在可能性。然后,本文用分位数CoVaR法测算我国外部影子银行对传统商业银行的风险溢出效应,结果发现,外部影子银行对于商业银行有明显的风险溢出效应,因此应该完善相关监管制度,以保证整个金融体系的安全运转。