新股发行为上市公司提供了更多的融资渠道、利润和商机,同时也为社会提供了新的投资机会,尤其是在经济飞速发展、资本市场日趋扩大的当下,不断有企业选择公开募股(Initial Public Offerings,简称:IPO)来提高知名度、加强资金流动。而令人遗憾的是,从1998年我国第一例欺诈上市的红光实业被曝光后,依然有很多公司通过各种财务舞弊的手段达到IPO指标,例如虚增收入、虚减成本、违规关联方交易和掩盖重大交易事项等。IPO造假事件让资本市场陷入了一种混乱状态,资本投入者的正当权益和股民的入市信心被严重破坏。此类造假事件也揭示了IPO审计存在巨大的风险,若无法规避风险,提供服务的注册会计师及事务所也难逃其咎,有些会计师事务所时甚至因为一次IPO审计失败断送了自己的声誉、前程。本文的研究思路是:将文献研究法和案例分析法相结合,以委托代理理论、舞弊动因理论、利益相关者理论和IPO审计风险相关概念为基础,首先由国内IPO受罚现状入手,创新地统计分析IPO受罚的公司、农业受罚的公司的数据,总结IPO审计风险的多方成因。随后以辽宁振隆特产股份有限公司为具体案例,对公司背景和舞弊事件进行介绍,分析振隆特产的审计风险成因和此次审计失败事件造成的影响,最后重点针对主体、客体和外部环境提出有效防范审计风险的措施。本文研究发现:第一,2013-2018年因IPO过程进行财务造假而被处罚的案例有12起,且影响广泛。2013-2018年被行政处罚的农业企业有23起,是财务造假和审计失败的重灾区。第二,振隆特产的审计风险来源于重大错报风险、财务检查风险和外部环境风险三方面,且无法避免。第二,要想防范审计风险,在事务所层面应该提高注册会计师专业胜任能力,加强事务所内部控制;在注册会计师层面应该严格执行业务承接标准,在制定完善的审计计划并充分评估风险,运用恰当的审计方法;在外部监管层面应该完善业务流程与制度以保持审计独立性,完善监管制度和法律制度,加大审计失败的处罚力度。本文具有极强的现实意义:IPO审计具有特殊性,是企业进入资本市场的最后一道防线,其风险也具有特殊性。探究IPO审计风险的成因并相应地防范是审计的重点工作之一,这对提高IPO市场按章程运转的效率,让入市大众的合法权利以及整个市场的正常运行得到充分的保障有着很重要的理论与实际价值。