价格作为供应链合同中最重要的要素之一，传统上它是由买卖双方协商决定的。影响定价的因素一般有买卖双方所占的市场份额、制造成本、下游产品的价格、需求的波动性等。而随着IT技术及电子商务的发展，B2B市场的出现使得合同定价也受到现货市场的影响，例如铁矿石贸易、电力行业中的煤炭采购等。由于直接在现货市场购买产品的价格波动过大，对于长期经营的实体企业为避免上述情况带来的风险，如何将供应链合同价格与现货市场价格关联，以寻求帕累托最优的合同并控制买卖双方的风险，是一个十分重要的议题。 本文正是针对这一问题，对相关文献的研究基础上，构建了一个由单一供应商(卖方)和单一制造商(买方)构成的供应链合同，对其在现货市场环境下的价格设计进行了深入研究。以往的文献在考虑现货市场影响下大多数引入期权的形式或是动态讨价还价博弈来进行对远期合同制定的研究。而本文运用委托——代理人理论中的激励模型寻求合同的帕累托最优解及其特性。 文章首先考虑中间产品在现货市场上的价格与它的原材料(上游产品)在其现货市场上的价格不存在关联时的模型。指出在双方信息对称即存在中间产品的成熟现货市场情况下，存在一个不随中间产品现货市场价格波动的最优的合同价；而在不成熟市场中合同价会随之波动，但由此签订的合同能给双方带来更大的利益，并提出在不成熟市场中寻找最优解的算法。 然后在此基础上拓展，考虑上下游价格关联的情况和引入汇率风险来影响合同价的情况。得出：买卖双方对卖方原材料的现货市场价格预期一致，并且卖方为风险中性时，存在合同价与卖方原材料价格呈线性关系的帕累托最优解：而即使双方对中间产品的市场价及汇率的预期均相同，最优的合同价仍需和汇率挂钩，双方将分担风险。 最后通过算例和灵敏度分析，观察各参数对合同结构的影响。卖方对将来现货市场某一价格估计发生的概率相对于买方较高时，最终成交的合同价会随之升高，卖方得到对其有利的合同价；反之，买方对市场价格预期相对卖方高时，买方得到有利的低价位合同；双方对风险愈加厌恶时，合同价随市场价格的波动逐渐减小而趋近于固定价。