我国现行《公司法》和《企业破产法》尚未对关联企业破产以及实质合并做出明确规定,尽管如此,实质合并作为一种处理关联企业破产的特殊方法,具有提高司法效率、保护债权人合法权益与维护公平正义等优势,司法实践中将实质合并规则适用于关联企业破产的情形并不罕见。根据全国企业破产重整信息网收录的案件情况,2016年至2019年适用实质合并规则审理的关联企业案件达到一百零二件,已有的成功案例在客观上产生了较好的社会效果,然而这并不意味着实质合并规则可以在关联企业破产中普遍适用。鉴于实质合并存在违背公司法人格独立制度、可能减损部分债权人清偿利益的风险,实践中过分追求效率不利于公平价值的实现,该规则的适用必须遵循审慎的原则,严格限定适用标准,明确适用程序,谨防被滥用。实质合并规则在关联企业破产案件中有三项适用标准——法人人格高度混同、区分各关联企业成员财产的成本过高、严重损害债权人公平清偿利益必须同时满足,缺一不可,法院在判断是否适用实质合并规则时应当严格审查、审慎认定。法人人格高度混同条件通常从严重丧失法人意志独立性与严重丧失法人财产独立性两个方面展开;区分关联企业成员财产成本过高是出于效率价值的考虑,由于管理混乱,真实的资产负债情况往往很难确定,而财产厘清过程拖延过久容易贻误重整良机;债权人公平清偿利益遭受严重损害必须要被证明是因法人人格高度混同所致。法院在关联企业破产案件中审慎适用实质合并规则时应当结合具体案情严格审查每一项适用标准是否符合,在此过程中可以结合会计师事务所等中介服务机构的专业意见来辅助认定,充分尊重利害关系人的知情权和异议救济权,确保利害关系人能够对实质合并破产的情况进行了解、提供证据并发表意见。对于未严格符合三项适用标准的此类案件,法院可在尊重关联企业法人人格独立且确保各债权人公平受偿的前提下通过形式合并的模式来提高破产的效率。