长期以来我国都将稳定物价作为制定货币政策和进行宏观调控时的重要目标。但物价容易受到暂时或短期冲击的影响,而暂时性冲击在一定程度上会影响政府宏观政策的制定和实施,也会误导社会公众对通货膨胀的预期。因此,如何剔除暂时性冲击来测算物价变动的趋势性成分变得尤为重要。为此,学术界提出了“核心CPI”的概念,认为其能更为真实地反映物价水平长期稳定的走势。通过对现有关于物价趋势性分析文献总结可以发现,目前有以下几个问题值得关注:第一,关于如何有效地剔除物价序列中的暂时性成分以反应长期变动趋势,这对于制定货币政策十分重要,然而目前并没有形成统一的方法。第二,物价的变动除了受其内在运行趋势的主导,在很多时候还会同时受到季节性因素的影响,使得CPI序列表现出明显的季节性波动特征。而基于移动平均的传统季节调整方法会造成序列两端数据缺失的问题,因而对季节调整的精确度影响较大。第三,关于CPI各项权重的计算。国家统计局并未完整公布CPI分类各项权重,目前权重确定的主流方法为基于居民消费支出占比。但是,考虑到国家统计局从2013年才开始在公布的城镇居民的人均消费支出数据中包括自有住房折算租金,因此采用什么方法调整2013年以前的居住大类的消费支出数据是一个需要注重的问题。基于以上思考,本文的主要工作在于:（1）本文构建了基于环比CPI的单变量不可观测成分模型（UCSVO模型）,同时考虑随机波动、异常值和季节性因素调整,测算CPI序列中趋势性成分。结果显示,本文测算的趋势性成分可以很好地反映CPI的长期趋势,显示出良好的平稳性特征,可以作为核心CPI的衡量。同时模型中引入的时变异常因子能够识别异常事件,本文所识别出的异常信号在1-2月份表现更为明显,和我国国情相符,具有一定合理性。（2）本文构建了基于八大类环比CPI的多变量不可观测成分模型（MUCSVO模型）,系统地分解CPI序列,以考虑八大类物价间的价格联系,更深层次地分析我国物价结构特征,同时模型中考虑了价格粘性问题,以实现对核心CPI更为细致的动态实时监测。结果显示,各大类物价变动特征存在差异,其中食品和居住类CPI变动趋势的波动幅度相较于总体CPI变动趋势表现得更为剧烈,并且价格粘性较弱。（3）本文对所使用的CPI各项权重进行了测算,通过对居住大类的消费支出数据进行调整,使得测算的权重结果进一步接近实际情况,采用测算的权重加总各分项CPI所得到的总体CPI序列接近国家统计局官方公布的CPI数据。本文主要有以下几点创新:第一,本文采用的模型中引入了异常值调整机制,能够有效并合理地剔除CPI序列中的暂时性波动。同时考虑了季节性因素调整,改善了基于移动平均的传统季节调整方法造成序列两端数据缺失的问题,以期得到更稳定和准确的调整结果。第二,本文同时采用多变量MUCSVO模型,更好地观察各部分的变化特征,同时模型中还考虑了各类别价格粘性的问题,有利于分析各分项CPI对宏观冲击的响应程度。第三,本文对所使用的CPI各项权重进行了测算,通过对居住大类的消费支出数据进行调整,使得测算的权重结果进一步接近实际情况。