股指期货作为一种金融衍生产品,它的作用已经受到越来越多的重视。股指期货被誉为20世纪最成功的金融产品,但股指期货对股票市场的影响却一直没有定论。2010年4月16日,我国推出了国内股指期货合约—沪深300股指期货合约。到目前为止,沪深300股指期货合约交易已有一年半的时间了,在这一段时间里,股指期货在我国市场中表现如何?它对我国A股市场带来什么样的影响?这两个问题金融市场参与者都十分关心的问题,也是监管部门急于知道的问题。本文的研究目标就是来回答这两个问题。本文的研究方法：首先,运用Granger因果检验模型对沪深300指数和沪深300股指期货的数据进行研究,通过实证的结果分析沪深300股指期货在我国市场是否有价格发现的作用。其次,通过对沪深300股指期货推出前后的沪深300指数做GARCH分析,通过实证结果分析沪深300股指期货推出后对我国A股市场的波动性影响。在实证研究的基础上,结合我国的实际情况,本文作者提出了自己的政策建议：1.增加交易品种,完善交易体系2.调整市场结构,加大机构投资者入市比例3.发展对冲基金,随着股指期货交易的不断活跃,应该成立一定数量的对冲基金参与市场。