股票市场是经济发展的预报器和晴雨表,与一个国家的政治和文化密切相关。由于受到国际投资环境、宏观政策以及投资者情绪等多种因素的影响,股票市场呈现出紧耦合性、巨系统性、强关联性等典型的复杂系统特性。通过运用复杂网络理论构建股票关联网络,可以帮助我们可视化并挖掘股票市场的核心信息,对于深入了解股市的运行状况与波动规律意义重大。因此,本文以沪深A股市场882支股票2006年至2017年的日度收盘价数据为研究样本,运用滚动窗的方法构造时变的皮尔逊相关系数矩阵和最小生成树(MST)网络,研究网络的拓扑结构演化,进一步分析了股票网络的拓扑结构演化和市场现象之间的相关关系,为监管机构识别股市危机并制定相应的预防措施与投资者构建组合投资提供理论支持。全文共分为四章,具体内容如下:第一章首先阐述了本文的研究背景与研究意义,接着对国内外学者运用复杂网络理论研究股票市场取得的相关研究成果进行了总结论述,最后介绍了本文的主要工作与具体框架。第二章首先介绍了复杂网络的发展历程以及图论的基础知识,阐述了图的定义和最小生成树的构建方法,接着给出网络拓扑特性和股票市场现象的度量指标的定义,最后对本文涉及到的一些统计检验方法进行了说明。第三章的主要目的是研究沪深A股网络的拓扑结构演化,进而了解股市的运行状况和波动规律。首先,对2006年1月20日至2017年12月29日沪深A股的日收盘价数据进行预处理,并运用滚动窗的方法在2905个交易日样本期内截取188个连续等宽的时间窗口,其中各个窗口的窗宽为100个交易日,相邻窗口之间的间隔为15个交易日。其次,运用皮尔逊相关系数法度量不同时间窗内个股之间的相关性,构造了 188个无向加权的全局耦合网络,并利用MST算法对所有的全局耦合网络降噪,得到188个连续的MST网络。最后,通过运用标准化树长、中心性度量、节点度与节点强度的分布和边存活率等指标值的变化来刻画沪深A股网络拓扑结构演化。实证分析表明:(1)网络的标准化树长对金融危机具有一定的指示作用,它在危机发生前和危机发生时急剧下降,在危机过后迅速上升;(2)在所有的188个MST网络中,有65.96%的网络的节点度和68.62%的网络的节点强度服从幂律分布;(3)制造业股票在沪深A股网络中扮演着重要角色;(4)沪深A股市场的网络结构相对稳定。第四章从两个方面探讨了沪深A股网络的拓扑结构演化和市场现象(个股或股市指数的收益率、波动率和尾部风险)之间的相关关系。一方面,研究了沪深A股网络的标准化树长和沪深300指数动态之间的相关关系,另一方面,研究了沪深A股网络中各节点的中心性度量值和对应个股动态之间的相关关系。实证分析表明:(1)沪深A股网络的标准化树长和市场指数收益正相关,和市场指数波动与尾部风险负相关;(2)沪深A股网络中各个节点的度、强度和中介中心性两两之间高度正相关;(3)不同股票的中心性度量值和对应个股动态之间的相关性不同,但网络中大多数节点的接近度中心性和对应个股的收益率显著负相关,和对应个股的波动率显著正相关。