20世纪70年代中后期,布雷顿森林体系崩溃,浮动汇率制普遍实施的直接后果是汇率波动浮动幅度加大以及由此而带来的汇率风险骤增,汇率风险逐步成为商业银行面临的主要市场风险。2005年7月21日,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。新机制的实施无疑对商业银行的汇率风险管理提出了新要求。伴随着汇率体制改革和中国资本市场的不断开放,汇率风险成为商业银行不得不面对的重要话题。如果管理不善,既会产生单家银行倒闭的微观风险,又容易导致金融不稳定的宏观风险。尤其是当前,由于环球金融危机的影响,汇率走势更加变幻莫测,汇率风险也越来越大,因此,加强汇率风险管理刻不容缓。国内外学者在商业银行的汇率风险管理问题上做了很多的研究,本文查阅了大量文献,对商业银行的汇率风险从基本理论概念、计量方法到管理方法的国内外相关资料进行分类总结,然后对我国商业银行汇率风险从实证上进行了分析,采取了口前我国国内主要采用的汇率风险敞口管理和国际上流行的VaR在险价值管理法两种方法。其中,第一种方法,选取了目前国内15家上市银行中的8家,根据8家上市银行从2004年到2008年的年报,采用汇率风险敞口管理办法实证分析各家银行的汇率风险,探讨其存在的问题。第二种方法,结合ARCH,GARCH族模型探讨VaR在险价值方法在我国商业银行汇率风险管理中应用的可能性,并且以四大国有商银行中最大的中国工商银行和股份制银行中最出色的招商银行为例,分别进行了验证。通过人民币兑美元汇率日收益率VaR值的实证分析,证明基于GARCH(1,1)模型得到的VaR值能很好的拟合人民币兑美元汇率的日收益率,在商业银行汇率风险管理中具有很高的应用价值。本文的创新点在于,目前的文献都是基于GARCH模型的VaR方法在外汇市场或者债券市场的应用,而本文尝试将其应用于商业银行的汇率风险管理,把ARCH族模型和VaR风险管理方法结合,引入了GARCH模型,并以中国工商银行和招商银行为例,运用资产组合原理,验证该方法在银行汇率风险管理中应用的可能性,而且初步验证的效果很好。文章最后根据实证分析的结果从体制构建上，试图建立我国商业银行更完善的汇率风险管理体系,包括四个步骤。结尾提出我国商业银行规避汇率风险的具体对策,对全论文进行总结,并对商业银行汇率风险管理以后的发展提出展望。希望本研究可为金融机构、监管部门以及外汇投资者规避汇率风险提供决策依据和理论参考。