【摘 要】
：
本文主要研究贝叶斯投资者的优化动态投资组合问题.贝叶斯投资者是指这样一类投资者,他们用过去资产的信息预测现在的价值,用数学的方法表示为现在的资产价值等于其在过去资
论文部分内容阅读
本文主要研究贝叶斯投资者的优化动态投资组合问题.贝叶斯投资者是指这样一类投资者,他们用过去资产的信息预测现在的价值,用数学的方法表示为现在的资产价值等于其在过去资产信息集下的条件数学期望.这与一般的投资者用预期收益的再贴现值来预测现值的方法有明显的不同.在初期贝叶斯投资者将获得一笔初始财富来用于购卖股票,这里假设股票价格服从线性均值回归分布,采用鞅方法与Cameron-martin理论,最大化财富过程的期望效用问题可以被转换一个微分方程系统.在给定一个效用函数的条件下,我们得到了关于最终财富的一个解析解.文章结构如下,第一章概述了研究意义与研究内容,同时给出了一些基本研究工具.第二章研究了一个关于贝叶斯投资者的最优期望效用模型,并且用鞅方法对模型进行了变换.第三章使用一个Riccati方程,得出了2,的一个表达式,其中Zt是优化模型中的一个关键参数,同时给出了1og(Zr/C)的拉普拉斯变换,其中C是一个正数.第四章主要讨论了在给定效用函数情况下,如何得到最大化期望效用,以及如何得到模型资产价值的终期财富的解析解.第五章总结了全文同时给出了进一步应该做的研究工作.
其他文献
随着机器人研究的深入和应用领域的不断拓宽,仿生机器人在军事、医疗、消防救灾以及外星探测等领域得到了广泛应用。液压四足机器人在环境适应性、灵活性和负重能力等方面均
为适应越来越多的消息类应用快速开发需求,从软件体系结构层次出发,提出一种面向消息的对偶式主动构件及基于该构件的开发方法。介绍面向消息构件的定义及内部结构,论述构件
回 回 产卜爹仇贱回——回 日E回。”。回祖 一回“。回干 肉果幻中 N_。NH lP7-ewwe--一”＄ MN。W;- __._——————》 砧叫]们羽 制作:陈恬’＃陈川个美食
Back to yield
中小企业一直我国经济的重要组成部分。由于河南省具有特殊的区位因素,导致河南省中小企业的融资问题较为严重和迫切。本文首先对河南省中小企业融资的现状进行了调研,剖析了
光伏发电检测为系统的改进与优化以及以后的科学研究提供有力数据支撑,本文设计了一种光伏发电数据监测系统,解决了维护繁琐困难。本文分析了光伏发电监测的技术背景,详细阐
本文在既往相关研究基础上,结合构式语法理论、认知语言学理论、系统功能语法理论、主观性和主观化理论、会话结构分析理论、前后景分析理论等,围绕现代汉语选择结构展开研究
通过对2004年影响桂林的多普勒天气雷达反射率因子的分析,得到了一些强降水及强对流天气反射率因子特征,与径向速度、回波顶高等产品结合使用,归纳出一些短时及临近预报判别
本文通过对在岩溶地区钻孔灌注桩的施工方法与主要的技术措施介绍,系统说明了在岩溶发育地区进行钻孔灌注桩施工,是一项工作繁杂、工序严密、技术性强、工期较短、需连续三班