【摘 要】
：
GARCH模型和SV模型是当前刻画金融市场波动性的两种主要工具,但是目前学术界对两类模型的比较,特别是两者在金融市场上的实证比较尚未展开深入的研究.该文首先针对金融波动的
论文部分内容阅读
GARCH模型和SV模型是当前刻画金融市场波动性的两种主要工具,但是目前学术界对两类模型的比较,特别是两者在金融市场上的实证比较尚未展开深入的研究.该文首先针对金融波动的各种特性,讨论了两种模型的基本形式及其相应的扩展形式,接着通过随机微分方程,从理论上寻求了两类模型的联系与区别,另外,文章提出了一种新的理论检验方法——基于随机模拟的似然比检验方法,利用该方法有效的比较了两类模型对数据的拟合优度.实证研究是该文的重点,文章比较了SV模型和GARCH模型对金融时间序列典型特征的刻画能力,通过将两类模型刻画的峰度和自相关系的特征与上海股市的实际统计特征相对照,得出了SV模型比GARCH模型更能刻画金融收益分布的"高峰厚尾"性和长记忆性的结论.
其他文献
通识教育是高等教育阶段的一种素质教育或普通教育,即对全体学生所进行的基础性的语言、历史、文化、科学知识的传授,个性品质的训练,公民意识的陶冶.高校思想政治理论课教育
加入WTO为中国物流市场的发展带来了新的机遇和挑战.由于贸易壁垒降低、中国在劳动力成本和原材料供应方面的比较优势,以及巨大的市场前景,许多跨国公司正准备将我国变成其制
加强高校思想政治理论课实践育人工作,对于不断增强学生服务国家、服务社会、服务人民的社会责任感、勇于探索的创新精神、善于解决问题的实践能力,具有不可替代的重要作用.
该文通过五个部分的论述,说明了研究县供电企业的发展策略的必要性和紧迫性,运用比较研究的方法,分析了国内外电力改革的成功经验和失败教训,结合中国电力市场的实际情况,对
近段时间以来,国外名校网络公开课在国内急遽传播,引起众多网民特别是青年学生的推崇.它们之所以能在短期内吸引具有“碎片化”思维的青年学生,根本上就在于这些课程自身所具
<正> “两栖战斗”一九四六年一月十日,拂晓报在泗县城欢快地度过了她的千期纪念后,随着战局的发展变化,于七月七日撤出县城,辗转到我们的老家——洪泽湖畔,开始了两栖战斗。一九四六年八月泗县战役后,山东野战军执行中央军委关于集中优势兵力实行运动战的方针,主动撤出淮北,转战苏北。这使淮北的形势发生了很大变化,它暂时成了敌后游击区。由于前线日益紧张,还在我军撤离泗县城之前,报社和新华社淮北分社就做了储备印刷物资、疏散家属的准备。山东野战军进入淮北后,新华社华
我国对物流的研究与应用起步较晚,直到近十年,物流理论和物流管理才越来越被企业所重视,企业把物流管理作为降低成本、提高竞争力的一个重要手段加以研究和利用。目前对物流
在环境问题日益严重的今天,人类已经开始认识到必须走资源与环境可持续发展的道路.会计作为一种信息系统,有必要也有可能将环境问题纳入其中.该文分析了环境管理会计的产生和
自20世纪末以来，商业机构的关注点正在由“为所有者创造利润”这一狭隘的观点转移到“为所有利益相关者提供可持续发展”这样一个宽泛的观点。市场和广告从业者目前正在将品牌