本文运用中国2001年至2010年的并购交易数据，并采用事件研究的方法，研究认为短期内，并购交易使得收购方公司的价值受到一定损失，在并购首次公告日后第28个交易日时，累计异常收益率达到最低值，约为-1.2％。在并购公告日前后10个交易日内，多元化并购交易为收购方公司带来的累计异常收益高于同业并购为收购方公司带来的累计异常收益。　　另外，本文运用了BHAR方法研究了并购交易对收购方公司长期股价的影响，研究结论表明，无论采用规模和账面市值比进行交叉分组构建对应组合还是采用行业和规模进行交叉分组构建对应组合，本文研究发现，在并购首次公告日后两年内，并购交易使收购方公司的股东承受了较大的价值损失，并且采用按市值加权的方法或是等权的方法计算对应组合月度平均收益率对上述结论没有影响。通过对多元化并购和同业并购对收购方公司长期股价影响的对比分析，本文发现，无论采用规模和账面市值比进行交叉分组构建对应组合还是采用行业和规模进行交叉分组构建对应组合，如果采用按市值加权的方法计算对应组合月度平均收益率，则同业并购为收购方公司带来的价值损失要高于多元化并购为收购方公司带来的价值损失。然而，如果采用等权的方法计算对应组合月度平均收益率，则同业并购和多元化并购为收购方公司带来的价值损失差异不是十分显著。　　最后，本文运用Logit模型对影响并购类型选择的因素进行了研究。本文发现，自由现金流假说、政府关联以及公司经营绩效（管理能力）等因素与并购类型的选择具有一定的相关性，上述三个因素可能是造成同业并购绩效比多元化并购绩效差的部分原因。