进入新世纪,特别是我国加入WTO之后,我国金融市场步入高速发展期。随着全球经济一体化进程不断加快,中国金融市场也不可避免的更容易受到国际金融风险的影响。为此,如何使国内金融机构在风险管理上与国际接轨,就显得尤为重要。　　 投资者在制定投资决策时,总是想要达到收益最大化和风险最小化的目标。根据这一思想,马科维茨在1952年提出投资组合理论。该理论开辟了金融定量分析的时代。此后,不断有学者提出更好的风险度量工具来代替方差,如半方差、绝对离差等。目前国际上普遍采用VaR方法为风险度量的一种标准,越来越多的金融机构将其所持资产的VaR作为定期公布的会计报表的一项重要内容。与此同时,针对VaR方法的缺陷而提出的CVaR方法也显现了强大的生命力。　　 本论文首先简要介绍传统的风险度量工具,以及基于传统风险度量方法的风险管理模型。随后,重点介绍近年来新出现的风险度量标准,VaR和CVaR,以及基于VaR和CVaR的风险管理模型。最后,选取相应的数据资料对上述模型做实证分析,比较不同度量方法对风险的控制能力,从而得出结论。