企业的生产、经营和发展都需要资金。企业考虑资金来源时，不仅面临权益资金或债务资金的选择，而且面临债务资金的类型、期限等选择。纵观国内有关融资结构的研究文献发现，绝大部分都是把企业各种负债看成是同质的，据此探讨企业最优资本结构，很少涉及到债务本身的组合，即债务结构的研究。而在国有企业中债务资金占有相当大的比例，对企业的发展至关重要。另外，我国金融市场发展很快，但还不成熟，信息不对称严重。基于此背景，本文将构建固定效应模型对债务期限结构影响因素进行研究。　　 首先，本文从信息不对称理论、契约理论、税收理论及期限匹配理论出发，系统分析了企业债务期限结构的影响因素，然后在此基础上提出了研究假设。本文创新性地选择信息披露考核评级作为信息不对称的衡量指标，并将其作为重要的影响因素纳入模型。　　 本文用F检验和Hausman检验构建了固定效应模型，利用我国深市上市公司样本2001-2007年面板数据对债务期限结构理论各种影响因素进行多元回归实证分析。研究发现企业信息披露考核评级即信息不对称与债务期限呈显著负相关，即信息不对称程度对我国上市公司债务期限结构选择有显著影响，信息不对称程度高的公司倾向于选择更多的长期债务，反之亦然；而且当公司面临较高信息不对称情况下拥有利好消息时，倾向发行短期债务向市场传递其质量信号，以减少逆向选择成本；公司质量跟债务期限结构显著负相关，质量高的公司倾向选择短期债务，减少错误定价损失，向市场传递其质量信息，质量差的公司倾向于选择长期债务，支持了Flannery的信号传递模型；公司债务期限跟信用级别之间存在非单调关系，高信用级别的公司被清算风险小会选择短期债务；低信用级别的公司因为违约风险很大，银行不愿提供长期债务，只能选择短期债务；中等信用级别的企业则倾向于选择长期债务，支持了Diamond的清算风险模型。