近年来,随着资本市场制度体系的完善以及宏观经济目前进入调整阶段,我国并购交易呈现出蓬勃发展的趋势,在交易案例数量和涉及规模上都实现了翻倍增长。然而我国并购市场相对于发达国家仍处于较为初级的阶段,我国相关的法律制度仍待完善,目前所能选择并购支付方式也较为单一,以现金和股份支付为主流,创新支付工具仍有待开发,并购市场的完善和发展也受制于此,因此完善相关法律制度,创新新型支付方式已成为目前并购市场发展的迫切需要。本文以赛腾股份发行定向可转债并购资产为例,结合相关理论和国内外学者的研究成果,重点从定向可转债用作并购支付方式的适用性这一角度来对案例中并购双方基本情况、并购方案和定向可转债设计进行分析,由此发现案例在并购方案整体设计的优异之处,以及其在条款设计上相对于国际上案例仍存在的不足之处。本文通过对赛腾股份发行定向可转债并购资产这一案例的分析,分析得该方案的整体方案设计以及条款设计都参考定增并购资产以及公募可转债的相关法律依据,因此该方案设计不具备特殊性,具备很强的普遍性和适用性。本文在此基础上,结合国内外优秀可转债条款和并购方案设计的成功经验,提出新型条款以及整体方案设计等设计建议,希望能为今后定向可转债并购方案设计提供参考。另外本文还提出完善配套法律以及建立定向可转债统一检测平台等政策建议。