伴随着经济全球化和金融一体化的不断深化,金融风险日趋复杂和多样化。而对不可预见的各类风险,如何进行风险控制成为金融机构及海内外学者研究的重要课题。为了使风险管理更具客观和科学性,用一个数字有效地量化金融市场风险显得尤为重要。VaR方法正是这样一种风险度量的定量分析工具,一提出就受到国际金融领域的广泛认可。传统的VaR方法存在一定缺陷,而引入Copula函数可有效改进VaR方法。本文首先介绍了VaR方法及Copula理论的研究现状,随后介绍了VaR方法的概念、基本原理、常用计算方法,接着对Copula理论的一些性质及其参数估计方法进行了深入介绍,并对运用Copula函数计算VaR的方法进行分析。最后通过实证研究证实了引入Copula函数计算VaR较传统的VaR方法更有优势。