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【摘要】加快外汇管理改革，促进投资和贸易便利化是中国金融改革的重要命题，回顾历史，展望未来，2014年。外汇改革和创新的突破点会在哪些地方，难点和瓶颈是什么，本文将重点探索2014年外汇改革的方向。
【关键词】外汇管理 金融改革 货物贸易 资本
今年两会政府工作报告中，李克强总理在2014年重点工作部署中明确提出“深化金融体制改革。继续推进利率市场化，扩大金融机构利率自主定价权。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，扩大汇率双向浮动区间，推进人民币资本项目可兑换”。把金融改革提上的重要日程，而金融改革中，推进人民币资本项目可兑换，从而促进人民币国际化又是其中重要的一环，从世界各国金融改革的经验来看，大体都是按照从本国货币国际化到利率市场化，再到汇率放开这个顺利进行的。
在人民币国际化之路中，我国已迈出坚实的步伐，目前人民币已建成香港、新加坡、伦敦三个离岸清算中心，跨境人民币交易2013年已达4.6万亿人民币，但我国是严格的外汇管制国家，众所周知，我国的经常项目可兑换90年代业已放开，但资本项目迄今为止仍严格管制，尤其是FDI直投、外资进入资本市场以及外债这几项，严格的外汇管制已成为人民币国际化最大的瓶颈。因此，外汇管理改革创新成了金融改革的重中之重。
近年来，国家外汇管理局亦不断探索和尝试，从2009年推进货物贸易改革开始，管理思路不断向行为管理到主体管理、事前核准到事后检测分析、有罪推定到无罪推定、正面清单到负面清单来转变，外管政策也不断废旧推新。
上海自贸区作为中国改革的实验田，今年在政策上做了许多尝试和创新，包括今年3月1日公布了《自贸区外汇管理实施细则》。自贸区成立的一个重要的初衷就是我国为应对或适应美国主导的TPP（跨太平洋伙伴关系协议Trans-Pacific Partnership Agreement）、TTIP（跨大西洋贸易与投资伙伴协议Transatlantic Trade and Invest-ment Partnership）贸易协定的规则所做的自我修炼或自我变革试验，因此把握好自贸区的政策走向就等于跟上了全国外汇改革的大势，当然，这也不全面，另外细则中有些规定属于老调重弹，有的则虚之又虚。那么，2014年外汇管理政策改革创新之路到底该走向何方，笔者认为应该从以下几个方向来把握：
一、外汇改革的总体目标和思路
根据国家外汇管理局的《2013年国际收支报告》，2013年我国经常项目、资本项目双顺差，其中经常项目顺差1828亿美元，占GDP比重下降为2%（处于国际上公认的合理区间），资本项目顺差3262亿美元（2012年为逆差318亿美元），国际收支顺差比上年增长1.77倍，外汇储备资产增加4327亿美元。说明2013年我国国际收支仍然严重不平衡，2014年促进国际收支基本平衡、防范跨境资本冲击风险仍是未来的主要政策方向。
二、外汇改革的方向
2013年，在人民币升值以及境内外巨大的利差双重利益驱动下，许多企业想方设法来套利，如利用转口贸易，远期信用证贸易融资，国际租赁的政策优势等方法将境外资金转入境内存款或者购买理财产品套取无风险利差和汇差，更有甚者，利用虚假贸易出口合同将境外资金转入境内，2013年上半年，我国大陆对香港的进出口增速达90%以上，其中大量的套利型交易严重扰乱了我国的进出口业务正常发展，导致数据统计的误差（无真实贸易背景的进出口贸易），外汇当局也面临着巨大的控资金流入压力（因为大量的热钱流入一方面使央行被动的对冲外汇占款而投放超额货币，另一方面引起外汇储备资产进一步攀升），但是我国依靠进出口贸易拉动经济发展的大格局未变，如何既保障正当的企业进出口贸易的运行和发展，又严控投机性交易对外汇当局是巨大的挑战。因此，2014年外汇改革的方向应为加大信息化系统建设，在有效监控预警的前提下推出简政放权的改革措施，促进贸易和正常投资的便利化。
三、具体的政策导向
在外汇经常项目下，目前企业的外汇收入需要首先进入待核查账户，在向银行进行涉外收入申报，银行审核相关支持资料（合同、报关单、发票等）后方可转入企业外汇一般账户，2009年贸易改革后，外汇当局将企业分为A、B、C三类，A类企业为贸易记录良好的企业，这类企业应逐步取消涉外收入的申报程序；第二，服务贸易项下五万美元以上的对外付汇均需提供税务备案表，以证明企业已取得税务局的预提税缴纳或豁免手续，据笔者了解，目前外汇当局和税务局已就信息共享方面达成一致，不久或可实现数据共享，企业则无需首先办理税务备案，此举将大大便利企业服务贸易对外付汇。
资本项目作为改革的重点和难点，或将在以下几方面取得突破：
第一，境外直投业务2013年已由核准制改为登记制，即在外汇局办理登记后可去银行办理资金汇划，此举已实现资本项目改革破冰，但登记制最大的问题在于各地外汇局对总局的规定把握尺度不一，解释不同，因此在执行的过程中仍存在很多核准的影子，目前自贸区已实现由外汇局登记变更为在银行办理登记，即审核的职责下放银行，但很多银行也有顾虑，如果审的过严，可能伤及与客户的合作关系，过松又怕被外汇局问责，因此对于复杂业务银行无法判断的仍可在外汇局办理登记手续。
第二，资本金意愿结汇的尝试，企业经常账户的外汇资金早已取消了强制结汇，但资本项目的外汇资金目前仍采用支付结汇的管理模式，即资金支付时，凭借相关支持材料（用途受限制）办理结汇，这就使得企业资本账户的外汇资金无法主动管理汇率风险，自贸区外汇指引中尝试资本金意愿结汇，但禁止投资资本市场，房地产等，虽有一些限制，仍可说迈了一大步。
第三，外债一直是外汇当局严管的重点，因为外债失控或违约极易引起系统性风险或金融危机，但本次改革仍有创新，即取消了对外担保的行政审批；对外放款也由审批制改为登记制，对外放款的上限提高到所有者权益的50%，尤为可喜的是，这个政策是全国通用，并非仅在自贸区试点。
第四，关于跨国公司的资金集中运作，虽然可设境内、境外两个主账户，分账户和主账户之间的转款自由，但境内到境外或境外到境内的跨境资金流动仍受境外放款及外债额度的限制，因此跨国资金池业务目前并未取得良好的效果，企业接受度和参与热情不高，企业广为认可的前提仍需依赖资金本跨境流动的改革创新和突破，这点估计短期内完全取消可能性不大，但会逐步扩大，渐进式改革的方向是大势所趋。
日前央行加快了人民币汇率改革的步伐，人民币汇率波动区间也扩大到正负2%，人民币汇率一改单边升值的预期，热钱流入的压力也大为减少，此时也是外汇改革推陈出新的大好时机，外汇当局应抓住机遇，深化改革，贯彻“促进国际收支平衡，促进贸易和投资便利化”的目标，稳步推进资本项目可兑换，从而加快人民币国际化的进程。
【关键词】外汇管理 金融改革 货物贸易 资本
今年两会政府工作报告中，李克强总理在2014年重点工作部署中明确提出“深化金融体制改革。继续推进利率市场化，扩大金融机构利率自主定价权。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，扩大汇率双向浮动区间，推进人民币资本项目可兑换”。把金融改革提上的重要日程，而金融改革中，推进人民币资本项目可兑换，从而促进人民币国际化又是其中重要的一环，从世界各国金融改革的经验来看，大体都是按照从本国货币国际化到利率市场化，再到汇率放开这个顺利进行的。
在人民币国际化之路中，我国已迈出坚实的步伐，目前人民币已建成香港、新加坡、伦敦三个离岸清算中心，跨境人民币交易2013年已达4.6万亿人民币，但我国是严格的外汇管制国家，众所周知，我国的经常项目可兑换90年代业已放开，但资本项目迄今为止仍严格管制，尤其是FDI直投、外资进入资本市场以及外债这几项，严格的外汇管制已成为人民币国际化最大的瓶颈。因此，外汇管理改革创新成了金融改革的重中之重。
近年来，国家外汇管理局亦不断探索和尝试，从2009年推进货物贸易改革开始，管理思路不断向行为管理到主体管理、事前核准到事后检测分析、有罪推定到无罪推定、正面清单到负面清单来转变，外管政策也不断废旧推新。
上海自贸区作为中国改革的实验田，今年在政策上做了许多尝试和创新，包括今年3月1日公布了《自贸区外汇管理实施细则》。自贸区成立的一个重要的初衷就是我国为应对或适应美国主导的TPP（跨太平洋伙伴关系协议Trans-Pacific Partnership Agreement）、TTIP（跨大西洋贸易与投资伙伴协议Transatlantic Trade and Invest-ment Partnership）贸易协定的规则所做的自我修炼或自我变革试验，因此把握好自贸区的政策走向就等于跟上了全国外汇改革的大势，当然，这也不全面，另外细则中有些规定属于老调重弹，有的则虚之又虚。那么，2014年外汇管理政策改革创新之路到底该走向何方，笔者认为应该从以下几个方向来把握：
一、外汇改革的总体目标和思路
根据国家外汇管理局的《2013年国际收支报告》，2013年我国经常项目、资本项目双顺差，其中经常项目顺差1828亿美元，占GDP比重下降为2%（处于国际上公认的合理区间），资本项目顺差3262亿美元（2012年为逆差318亿美元），国际收支顺差比上年增长1.77倍，外汇储备资产增加4327亿美元。说明2013年我国国际收支仍然严重不平衡，2014年促进国际收支基本平衡、防范跨境资本冲击风险仍是未来的主要政策方向。
二、外汇改革的方向
2013年，在人民币升值以及境内外巨大的利差双重利益驱动下，许多企业想方设法来套利，如利用转口贸易，远期信用证贸易融资，国际租赁的政策优势等方法将境外资金转入境内存款或者购买理财产品套取无风险利差和汇差，更有甚者，利用虚假贸易出口合同将境外资金转入境内，2013年上半年，我国大陆对香港的进出口增速达90%以上，其中大量的套利型交易严重扰乱了我国的进出口业务正常发展，导致数据统计的误差（无真实贸易背景的进出口贸易），外汇当局也面临着巨大的控资金流入压力（因为大量的热钱流入一方面使央行被动的对冲外汇占款而投放超额货币，另一方面引起外汇储备资产进一步攀升），但是我国依靠进出口贸易拉动经济发展的大格局未变，如何既保障正当的企业进出口贸易的运行和发展，又严控投机性交易对外汇当局是巨大的挑战。因此，2014年外汇改革的方向应为加大信息化系统建设，在有效监控预警的前提下推出简政放权的改革措施，促进贸易和正常投资的便利化。
三、具体的政策导向
在外汇经常项目下，目前企业的外汇收入需要首先进入待核查账户，在向银行进行涉外收入申报，银行审核相关支持资料（合同、报关单、发票等）后方可转入企业外汇一般账户，2009年贸易改革后，外汇当局将企业分为A、B、C三类，A类企业为贸易记录良好的企业，这类企业应逐步取消涉外收入的申报程序；第二，服务贸易项下五万美元以上的对外付汇均需提供税务备案表，以证明企业已取得税务局的预提税缴纳或豁免手续，据笔者了解，目前外汇当局和税务局已就信息共享方面达成一致，不久或可实现数据共享，企业则无需首先办理税务备案，此举将大大便利企业服务贸易对外付汇。
资本项目作为改革的重点和难点，或将在以下几方面取得突破：
第一，境外直投业务2013年已由核准制改为登记制，即在外汇局办理登记后可去银行办理资金汇划，此举已实现资本项目改革破冰，但登记制最大的问题在于各地外汇局对总局的规定把握尺度不一，解释不同，因此在执行的过程中仍存在很多核准的影子，目前自贸区已实现由外汇局登记变更为在银行办理登记，即审核的职责下放银行，但很多银行也有顾虑，如果审的过严，可能伤及与客户的合作关系，过松又怕被外汇局问责，因此对于复杂业务银行无法判断的仍可在外汇局办理登记手续。
第二，资本金意愿结汇的尝试，企业经常账户的外汇资金早已取消了强制结汇，但资本项目的外汇资金目前仍采用支付结汇的管理模式，即资金支付时，凭借相关支持材料（用途受限制）办理结汇，这就使得企业资本账户的外汇资金无法主动管理汇率风险，自贸区外汇指引中尝试资本金意愿结汇，但禁止投资资本市场，房地产等，虽有一些限制，仍可说迈了一大步。
第三，外债一直是外汇当局严管的重点，因为外债失控或违约极易引起系统性风险或金融危机，但本次改革仍有创新，即取消了对外担保的行政审批；对外放款也由审批制改为登记制，对外放款的上限提高到所有者权益的50%，尤为可喜的是，这个政策是全国通用，并非仅在自贸区试点。
第四，关于跨国公司的资金集中运作，虽然可设境内、境外两个主账户，分账户和主账户之间的转款自由，但境内到境外或境外到境内的跨境资金流动仍受境外放款及外债额度的限制，因此跨国资金池业务目前并未取得良好的效果，企业接受度和参与热情不高，企业广为认可的前提仍需依赖资金本跨境流动的改革创新和突破，这点估计短期内完全取消可能性不大，但会逐步扩大，渐进式改革的方向是大势所趋。
日前央行加快了人民币汇率改革的步伐，人民币汇率波动区间也扩大到正负2%，人民币汇率一改单边升值的预期，热钱流入的压力也大为减少，此时也是外汇改革推陈出新的大好时机，外汇当局应抓住机遇，深化改革，贯彻“促进国际收支平衡，促进贸易和投资便利化”的目标，稳步推进资本项目可兑换，从而加快人民币国际化的进程。