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【摘要】商业银行经营与发展的好坏，其影响因素是多种多样的。而资本结构是其中一项重要的因素，本文将以浦發银行为例，从资本结构的角度出发，分析商业银行的经营与发展。
【关键词】商业银行 资本结构 经营 发展
商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金，其资本的内涵较一般企业更为宽泛，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。商业银行具有双重资本的特点，常将所有者权益称为一级资本或核心资本，而将长期债务称为二级资本或附属资本。双重资本为商业银行资本管理提供了余地。它能在保证股东权益的条件下，通过调节资本结构，降低资金成本，发挥财务杠杆效应，提高商业银行的内在价值。商业银行经营与发展的好坏，其影响因素是多种多样的。本文将以浦发银行为例，从资本结构的角度出发，分析商业银行的经营与发展。
一、资本构成分析
根据浦发银行对资本管理的相关规定，核心资本包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润，附属资本包括一般准备和长期次级债券。（按照银监会的《商业银行资本充足率管理办法》和监管部门认可的方法计算核心资本和附属资本。）
通过表1、表2以及图1、图2、图3、图4可分析：
（一）公司核心资本占比呈下降趋势，但维持在70%以上
近三年来，浦发银行的核心资本占比分别为77.58%、72.22%、71.52%；按各类资本构成占比12年末排名来看，前三位分别为储备（56.89%）、次级债（16.17%）、一般风险准备（9.66%）。
数据表明，公司的资本来源中首要是资本公积、盈余公积、未分配利润等储备项目，其次是长期次级债券。
（二）核心资本结构：储备为第一大来源
近三年来，浦发银行的储备占核心资本比例分别为82.16%、76.39%、79.54%；在储备项目中，资本公积占比最大。
（三）附属资本结构：次级债为第一大来源
近三年来，公司的次级债占附属资本比例分别为，是附属资本的第一大来源；一般风险准备占比呈逐年上升趋势；公司最近一次发行次级债融资是2012年12月28日发行总额为120亿元人民币的次级债券，用于补充附属资本。
二、资本充足率分析
资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。浦发银行资本管理的目标除了符合监管当局的要求之外，还必须保持能够保障经营的资本充足率和使股东权益最大化。从表三可以看到，浦发银行资本充足率近三年均超过12%，已达到8%的要求，但是2012年较之2011年有所下降；核心资本充足率虽也远远超过4%，但是三年来呈下降趋势，从9%以上下降到了9%以下。
比较值得注意的是，在2012年半年数据出来时，浦发银行的资本充足率由2011年末的12.70%降至12.21%，核心资本充足率从2011年底的9.20%降至8.90%。为了缓解资金压力，浦发银行积极调整了资本结构，并于2012年年末成功发行了新的次级债券。
三、规范实施新巴塞尔协议情况
2012年6月银监会正式发布《商业银行资本管理办法（试行）》，统筹推进巴塞尔协议Ⅱ与巴塞尔协议Ⅲ的实施，并在2012年12 月发布《关于商业银行资本工具创新的指导意见》以及《关于实施<资本办法>过渡期安排相关事项的通知》，上述政策制度均于2013 年1月1日起实施。与之前的征求意见稿相比，在达标期限、风险权重、资本范围等方面要求均有所降低，有助于缓解商业银行资本达标压力，对公司整体的盈利水平不会带来太大的影响。
就浦发银行而言，公司按照新资本协议实施规划，在项目实施、落地应用、合规达标、落实新规等方面持续推进新资本协议工程。一是推进IT系统的建设与优化，加强第一支柱项目成果的应用基础，并启动押品管理和债项评级项目，为内部评级高级法达标奠定基础。二是拓展和延伸新协议应用领域，推进各项成果在授权、风险定价、风险限额、信贷审批、贷后管理等方面的应用，实现管控风险与提高效率并举。三是完成上海银监局对公司新协议实施情况的试评估，推动新协议达标进程。四是开展多层次培训动员，组织做好新资本充足率报表的监管报送和资本充足率达标规划的编制，强化资本集约，推动内涵式发展。
四、总结
商业银行的资本结构不是一成不变的，而是多变的。合理的资本结构可以尽可能降低商业银行的经营成本和经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。所以，商业银行应该在推进实施新巴塞尔协议的同时，视乎经济环境的变化和面临的风险特征，通过调整股利分配、增资和发行新的债券等，积极调整资本结构，促进商业银行的正常经营与良好发展。
参考文献
[1]张雪丽.商业银行资本结构研究[J].财经问题研究，2004（01）.
[2]戴国强.商业银行经营学[M].北京：高等教育出版社，2012.
作者简介：陈晓露（1992-），女，汉族，浙江丽水人，中国地质大学（北京）本科生在读，研究方向：经济学。
（编辑：刘影）
【关键词】商业银行 资本结构 经营 发展
商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金，其资本的内涵较一般企业更为宽泛，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。商业银行具有双重资本的特点，常将所有者权益称为一级资本或核心资本，而将长期债务称为二级资本或附属资本。双重资本为商业银行资本管理提供了余地。它能在保证股东权益的条件下，通过调节资本结构，降低资金成本，发挥财务杠杆效应，提高商业银行的内在价值。商业银行经营与发展的好坏，其影响因素是多种多样的。本文将以浦发银行为例，从资本结构的角度出发，分析商业银行的经营与发展。
一、资本构成分析
根据浦发银行对资本管理的相关规定，核心资本包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润，附属资本包括一般准备和长期次级债券。（按照银监会的《商业银行资本充足率管理办法》和监管部门认可的方法计算核心资本和附属资本。）
通过表1、表2以及图1、图2、图3、图4可分析：
（一）公司核心资本占比呈下降趋势，但维持在70%以上
近三年来，浦发银行的核心资本占比分别为77.58%、72.22%、71.52%；按各类资本构成占比12年末排名来看，前三位分别为储备（56.89%）、次级债（16.17%）、一般风险准备（9.66%）。
数据表明，公司的资本来源中首要是资本公积、盈余公积、未分配利润等储备项目，其次是长期次级债券。
（二）核心资本结构：储备为第一大来源
近三年来，浦发银行的储备占核心资本比例分别为82.16%、76.39%、79.54%；在储备项目中，资本公积占比最大。
（三）附属资本结构：次级债为第一大来源
近三年来，公司的次级债占附属资本比例分别为，是附属资本的第一大来源；一般风险准备占比呈逐年上升趋势；公司最近一次发行次级债融资是2012年12月28日发行总额为120亿元人民币的次级债券，用于补充附属资本。
二、资本充足率分析
资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。浦发银行资本管理的目标除了符合监管当局的要求之外，还必须保持能够保障经营的资本充足率和使股东权益最大化。从表三可以看到，浦发银行资本充足率近三年均超过12%，已达到8%的要求，但是2012年较之2011年有所下降；核心资本充足率虽也远远超过4%，但是三年来呈下降趋势，从9%以上下降到了9%以下。
比较值得注意的是，在2012年半年数据出来时，浦发银行的资本充足率由2011年末的12.70%降至12.21%，核心资本充足率从2011年底的9.20%降至8.90%。为了缓解资金压力，浦发银行积极调整了资本结构，并于2012年年末成功发行了新的次级债券。
三、规范实施新巴塞尔协议情况
2012年6月银监会正式发布《商业银行资本管理办法（试行）》，统筹推进巴塞尔协议Ⅱ与巴塞尔协议Ⅲ的实施，并在2012年12 月发布《关于商业银行资本工具创新的指导意见》以及《关于实施<资本办法>过渡期安排相关事项的通知》，上述政策制度均于2013 年1月1日起实施。与之前的征求意见稿相比，在达标期限、风险权重、资本范围等方面要求均有所降低，有助于缓解商业银行资本达标压力，对公司整体的盈利水平不会带来太大的影响。
就浦发银行而言，公司按照新资本协议实施规划，在项目实施、落地应用、合规达标、落实新规等方面持续推进新资本协议工程。一是推进IT系统的建设与优化，加强第一支柱项目成果的应用基础，并启动押品管理和债项评级项目，为内部评级高级法达标奠定基础。二是拓展和延伸新协议应用领域，推进各项成果在授权、风险定价、风险限额、信贷审批、贷后管理等方面的应用，实现管控风险与提高效率并举。三是完成上海银监局对公司新协议实施情况的试评估，推动新协议达标进程。四是开展多层次培训动员，组织做好新资本充足率报表的监管报送和资本充足率达标规划的编制，强化资本集约，推动内涵式发展。
四、总结
商业银行的资本结构不是一成不变的，而是多变的。合理的资本结构可以尽可能降低商业银行的经营成本和经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。所以，商业银行应该在推进实施新巴塞尔协议的同时，视乎经济环境的变化和面临的风险特征，通过调整股利分配、增资和发行新的债券等，积极调整资本结构，促进商业银行的正常经营与良好发展。
参考文献
[1]张雪丽.商业银行资本结构研究[J].财经问题研究，2004（01）.
[2]戴国强.商业银行经营学[M].北京：高等教育出版社，2012.
作者简介：陈晓露（1992-），女，汉族，浙江丽水人，中国地质大学（北京）本科生在读，研究方向：经济学。
（编辑：刘影）