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摘 要：自改革开放以来，我国经济取得了突飞猛进的发展，尤其是中小企业，其数量庞大，对增加就业，扩大出口，促进经济增长，实现科技进步等方面发挥着越来越重要的作用，中小企业的发展与稳定关系着国计民生，中小企业在发展的过程中虽然有着许多便利条件但是也面临着挑战，同时面临着许多难题，受到各方面的制约，融资问题首当其冲。本文就解决中小企业融资困境，结合中小企业自身发展特点及资本市场发展现状，探讨解决中小企业融资困境对策。
关键词：中小企业；融资问题；对策
一、中小企业的概念界定
中小企业，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。在划分标准上，不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2001年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人，英国、欧盟等在采取量的指标的同时，也以质的指标作为辅助。
二、中小企业融资过程中存在的问题
俗话说“没有声音，再好的戏也出不来。”对于国内数千万中小企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。中小企业贷款难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。虽然国家为支持中小企业的发展，采取了很多的支持政策，但此举并没有为缺乏资金的中小企业减轻太多负担，融资难仍是摆在这些企业面前的一大难题。
（一）中小企业自身因素
中小企业融资困境的出现，与中小企业自身存在的局限性和不足有关。中小企业多数是劳动密集型企业，产品科技含量低，附加值小，技术创新能力弱，缺乏竞争力，市场风险高，使得金融机构不敢向其发放贷款。大多数中小企业管理水平参差不齐，内部控制不严、管理不足，由于经营规模和自身资本实力所限，其资金投放具有明显的指向性，即通常会把资金投放到能够更快见效的利润部门，而对企业的内部管理不甚关心，容易造成企业决策失误，企业资金利用率低。
（二）融资渠道单一
融资分为外源融资和内源融资，外源融资主要是从企业外部获取资金的融资方式，其中外源融资又分为直接融资和间接融资，内源融资主要是通过企业内部积累获取资金的，如自有资金、留存收益等。中小企业中相当一部分是以私营企业或家族企业性质进行经营的，受到管理理念和家族观念的影响，这些企业缺乏专业的管理人才，并且管理人才很难进入到企业的核心管理层，而企业的管理者（具有决策权的人）所拥有的融资知识十分有限，有些甚至停留在民间借贷、拉人入伙的水平上，缺乏融资理念和对融资方式的了解，融资渠道仅仅停留在靠经营者的投入和经营过程中获取的收益以及从银行贷款上。很难通过直接的资本市场或其他途径上获取所需资金，融资渠道狭窄，严重阻碍了中小企业的融资进程。
（三）融资成本居高不下
中小企业由于管理缺位，内部控制不健全，规章制度形同虚设，漏洞较多，经营管理风险较大，同时，相关凭证、账簿和报表不规范，财务监管缺失，为满足银行金融机构贷款条件，更是随意粉饰会计报表，财务数据缺乏可靠性，财务欺诈风险较大，资信状况可信度不高，整个企业就是领导说了算，给企业内部普遍财务造假提供了温床，银行面对投资风险，不得不提高贷款利率，中小企业从商业银行贷款利率加上登记费、评估费、公证费、担保费等各项费用使得中小企业的融资成本较高。贷款发生之后，企业受利益驱使，可能更倾向于选择风险高、回报大的项目，这极可能与贷款时承诺相背离，给商业银行的贷款资产带来较高的风险。鉴于此，银行不得不将一些中小企业纳入"黑名单"，使商业银行和中小企业逐渐疏远，中小企业不能获得银行资金支持，转而面向民间资本寻求帮助，民间借贷融资成本远远高于商业银行贷款，融资成本属于高利贷，虽然暂时能满足资金需求，但加重了中小企业财务负担。
（四）资本市场门槛难进
资本市场融资属于直接融资，主要是通过发行股票、债券等向社会公众募集资金的融资方式。对于主板市场来说，中小企业只能是望洋兴叹，几乎无进入可能。虽然在国家政策的支持下为中小企业提供了中小板和创业板等进行融资，但是对于中小企业资产总额小，管理不规范来说，进入资本市场的门槛也是相对较高的，满足上市条件的中小企业也是屈指可数，即便进入的企业交易也并不十分活跃；发行债券也对企业有着较高的要求，并且审批程序十分严格；私募和创投基金又缺乏了解中小企业情况的有效通道，总体而言，中小企业的融资仍然十分有限。
三、解决中小企业融资问题的对策
（一）加强中小企业自身建设，提升核心竞争力
家有梧桐树，才能引来金凤凰。要想解决融资难问题，中小企业必须先提升企业综合竞争力，来增强自身的融资能力。中小企业应遵循市场经济的客观要求，积极调整经营策略，建立起符合现代市场经济要求的企业组织形式。中小企业还应优化产业结构，重视企业的产业升级，对那些科技含量高、市场潜力大的产品，要加大科研投入，引进先进技术，提高产品质量，完善售后服务体系，树立起良好的企业形象，实现产品的优化升级，提高企业的市场竞争力。中小企业应积极加强其内部管理，改变传统的家族式的管理方式，经常开展培训，提高员工的综合素质，还可以引进高素质的专业人才管理企业，加强企业财务管理方面的管理水平，全面提高自身的融资能力。
（二）创新融资手段，增加企业融资渠道
企业应利用自身相关资源不断扩展融资渠道，切忌在融资的过程中只注重自身积累和银行等大型金融机构融资渠道，还应向外积极拓展融资渠道，使企业融资渠道多元化，在市场经济体制改革的形势下，中小企业应充分考虑国家财政、信用、金融等情况，并结合自身实际，充分利用各途径，发挥各方优势，创新融资手段。比如，积极争取政府的资金支持；票据贴现融资，票据贴现融资的优点是银行会根据市场情况来贷款，而不仅依据企业规模来放款；融资租赁，可以用较少的资金取得所需的先进技术设备，还可以边生产边还租金，缓解资金周转压力。
（三）规范管理，降低融资成本
中小企业应通过引进专业的财务管理人才，规范和完善企业的财务制度，以避免中小企业管理不规范、财务管理混乱的弱点，使其能够获得银行的信任和支持；中小企业还必须改善自身形象，加强和完善自身的信用水平，强化信息披露，增强信息透明度，改善商业银行与中小企业之間存在信息不对称的局面，同时金融机构要转变服务理念，积极优化中小企业信贷流程，简化信贷审批手续，提高放贷效率，适当调整融资成本，努力控制资本来源成本，针对不同企业制定个性化融资方案及融资成本，满足中小企业资金需求，从而达到双赢的局面。另外，目前的民间资本借贷不规范，隐患不少，利率极高，政府应加强对民间借贷需的管理，不断努力使其正规化，民间资本的力量不可小觑，假以时日必将成为企业融资的主力军。
（四）深化资本市场改革
要克服中小企业进入资本市场难的问题，根本就在于要建设多层次的资本市场，丰富金融供给，为企业融资提供多样化的股权工具和债权工具。丰富和推广公司债、企业债，如中小企业私募债，中小企业集合债等，降低企业发债门槛，建设完善的票据流通市场，给融资企业提供更为丰富的渠道选择。加快发展创业板和全国中小企业股份转让系统，对尚未盈利但有着良好发展前景公司降低门槛，并不断完善转板机制，支持业绩优良的新三板挂牌企业到创业板乃至主板上市。另外，要加快发展做市商、协议转让等交易方式，活跃新三板交易，提高资金运营效率。
四、结束语
中小企业融资是全世界范围内的难题，必须及早地认识到中小企业融资问题，从现实情况出发，大胆进行改革，建立起完善的资金供给与资金需求者之间的联系，并建立起一个良好的融资渠道，只有这样，作为中国经济支柱的中小企业才能更好的发展。
参考文献：
[1]王普伟.对中小企业融资问题的探析[J].科技视界.
[2]张晓，马跃. 河南中小企业融资策略分析[J].时代金融，2014（9）.
[3]许景瑶.浅谈我国中小企业融资困境及其对策[J].经济管理2014（4）.
[4]周亚男.浅析中小企业融资难的原因及对策[J].教育教学论坛2014（37）.
关键词：中小企业；融资问题；对策
一、中小企业的概念界定
中小企业，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。在划分标准上，不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2001年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人，英国、欧盟等在采取量的指标的同时，也以质的指标作为辅助。
二、中小企业融资过程中存在的问题
俗话说“没有声音，再好的戏也出不来。”对于国内数千万中小企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。中小企业贷款难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。虽然国家为支持中小企业的发展，采取了很多的支持政策，但此举并没有为缺乏资金的中小企业减轻太多负担，融资难仍是摆在这些企业面前的一大难题。
（一）中小企业自身因素
中小企业融资困境的出现，与中小企业自身存在的局限性和不足有关。中小企业多数是劳动密集型企业，产品科技含量低，附加值小，技术创新能力弱，缺乏竞争力，市场风险高，使得金融机构不敢向其发放贷款。大多数中小企业管理水平参差不齐，内部控制不严、管理不足，由于经营规模和自身资本实力所限，其资金投放具有明显的指向性，即通常会把资金投放到能够更快见效的利润部门，而对企业的内部管理不甚关心，容易造成企业决策失误，企业资金利用率低。
（二）融资渠道单一
融资分为外源融资和内源融资，外源融资主要是从企业外部获取资金的融资方式，其中外源融资又分为直接融资和间接融资，内源融资主要是通过企业内部积累获取资金的，如自有资金、留存收益等。中小企业中相当一部分是以私营企业或家族企业性质进行经营的，受到管理理念和家族观念的影响，这些企业缺乏专业的管理人才，并且管理人才很难进入到企业的核心管理层，而企业的管理者（具有决策权的人）所拥有的融资知识十分有限，有些甚至停留在民间借贷、拉人入伙的水平上，缺乏融资理念和对融资方式的了解，融资渠道仅仅停留在靠经营者的投入和经营过程中获取的收益以及从银行贷款上。很难通过直接的资本市场或其他途径上获取所需资金，融资渠道狭窄，严重阻碍了中小企业的融资进程。
（三）融资成本居高不下
中小企业由于管理缺位，内部控制不健全，规章制度形同虚设，漏洞较多，经营管理风险较大，同时，相关凭证、账簿和报表不规范，财务监管缺失，为满足银行金融机构贷款条件，更是随意粉饰会计报表，财务数据缺乏可靠性，财务欺诈风险较大，资信状况可信度不高，整个企业就是领导说了算，给企业内部普遍财务造假提供了温床，银行面对投资风险，不得不提高贷款利率，中小企业从商业银行贷款利率加上登记费、评估费、公证费、担保费等各项费用使得中小企业的融资成本较高。贷款发生之后，企业受利益驱使，可能更倾向于选择风险高、回报大的项目，这极可能与贷款时承诺相背离，给商业银行的贷款资产带来较高的风险。鉴于此，银行不得不将一些中小企业纳入"黑名单"，使商业银行和中小企业逐渐疏远，中小企业不能获得银行资金支持，转而面向民间资本寻求帮助，民间借贷融资成本远远高于商业银行贷款，融资成本属于高利贷，虽然暂时能满足资金需求，但加重了中小企业财务负担。
（四）资本市场门槛难进
资本市场融资属于直接融资，主要是通过发行股票、债券等向社会公众募集资金的融资方式。对于主板市场来说，中小企业只能是望洋兴叹，几乎无进入可能。虽然在国家政策的支持下为中小企业提供了中小板和创业板等进行融资，但是对于中小企业资产总额小，管理不规范来说，进入资本市场的门槛也是相对较高的，满足上市条件的中小企业也是屈指可数，即便进入的企业交易也并不十分活跃；发行债券也对企业有着较高的要求，并且审批程序十分严格；私募和创投基金又缺乏了解中小企业情况的有效通道，总体而言，中小企业的融资仍然十分有限。
三、解决中小企业融资问题的对策
（一）加强中小企业自身建设，提升核心竞争力
家有梧桐树，才能引来金凤凰。要想解决融资难问题，中小企业必须先提升企业综合竞争力，来增强自身的融资能力。中小企业应遵循市场经济的客观要求，积极调整经营策略，建立起符合现代市场经济要求的企业组织形式。中小企业还应优化产业结构，重视企业的产业升级，对那些科技含量高、市场潜力大的产品，要加大科研投入，引进先进技术，提高产品质量，完善售后服务体系，树立起良好的企业形象，实现产品的优化升级，提高企业的市场竞争力。中小企业应积极加强其内部管理，改变传统的家族式的管理方式，经常开展培训，提高员工的综合素质，还可以引进高素质的专业人才管理企业，加强企业财务管理方面的管理水平，全面提高自身的融资能力。
（二）创新融资手段，增加企业融资渠道
企业应利用自身相关资源不断扩展融资渠道，切忌在融资的过程中只注重自身积累和银行等大型金融机构融资渠道，还应向外积极拓展融资渠道，使企业融资渠道多元化，在市场经济体制改革的形势下，中小企业应充分考虑国家财政、信用、金融等情况，并结合自身实际，充分利用各途径，发挥各方优势，创新融资手段。比如，积极争取政府的资金支持；票据贴现融资，票据贴现融资的优点是银行会根据市场情况来贷款，而不仅依据企业规模来放款；融资租赁，可以用较少的资金取得所需的先进技术设备，还可以边生产边还租金，缓解资金周转压力。
（三）规范管理，降低融资成本
中小企业应通过引进专业的财务管理人才，规范和完善企业的财务制度，以避免中小企业管理不规范、财务管理混乱的弱点，使其能够获得银行的信任和支持；中小企业还必须改善自身形象，加强和完善自身的信用水平，强化信息披露，增强信息透明度，改善商业银行与中小企业之間存在信息不对称的局面，同时金融机构要转变服务理念，积极优化中小企业信贷流程，简化信贷审批手续，提高放贷效率，适当调整融资成本，努力控制资本来源成本，针对不同企业制定个性化融资方案及融资成本，满足中小企业资金需求，从而达到双赢的局面。另外，目前的民间资本借贷不规范，隐患不少，利率极高，政府应加强对民间借贷需的管理，不断努力使其正规化，民间资本的力量不可小觑，假以时日必将成为企业融资的主力军。
（四）深化资本市场改革
要克服中小企业进入资本市场难的问题，根本就在于要建设多层次的资本市场，丰富金融供给，为企业融资提供多样化的股权工具和债权工具。丰富和推广公司债、企业债，如中小企业私募债，中小企业集合债等，降低企业发债门槛，建设完善的票据流通市场，给融资企业提供更为丰富的渠道选择。加快发展创业板和全国中小企业股份转让系统，对尚未盈利但有着良好发展前景公司降低门槛，并不断完善转板机制，支持业绩优良的新三板挂牌企业到创业板乃至主板上市。另外，要加快发展做市商、协议转让等交易方式，活跃新三板交易，提高资金运营效率。
四、结束语
中小企业融资是全世界范围内的难题，必须及早地认识到中小企业融资问题，从现实情况出发，大胆进行改革，建立起完善的资金供给与资金需求者之间的联系，并建立起一个良好的融资渠道，只有这样，作为中国经济支柱的中小企业才能更好的发展。
参考文献：
[1]王普伟.对中小企业融资问题的探析[J].科技视界.
[2]张晓，马跃. 河南中小企业融资策略分析[J].时代金融，2014（9）.
[3]许景瑶.浅谈我国中小企业融资困境及其对策[J].经济管理2014（4）.
[4]周亚男.浅析中小企业融资难的原因及对策[J].教育教学论坛2014（37）.