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套用股神巴菲特最著名的格言:在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧,“稳健”无疑是股票投资的不二法门。话是不错,问题是,茫茫股海中哪一只才是风险低、收益稳的好股?当然也有参考的天条,以下便是巴菲特眼中选只好股的5个黄金关键词。
TEST测一测
你适合投资股票吗?
1、你看上一件很贵的衣服,而再过半个月商场会是假日打折季,你会怎么做?
A、等半个月,看看那件衣服还有没有,如果有就买下
B、太贵了,不买
C、怕以后买不到,二话不说先买下来
2、你买股票,是为了?
A、赚钱B、替代储蓄C、玩玩
3如果投资股市。你的资金来源是?
A、长期不用的闲钱 B、朋友合资
C、每月的工资
4、你的家庭对股市的态度是?
A、全家皆股民 B、支持理解
C、不关心
5、你认为自己做投资最大的优势是?
A、心态好,不怕被套 B、消息灵通C、有经验和智慧
6、炒股赚钱后,你会?
A、把盈利也投入股市
B、把盈利存银行
C、把盈利立刻花掉
评分标准:
选A得3分,选B得2分,选C得1分
18-15分:恭喜你!你很适合投资股票,你能审时度势地判断什么时候“出击”能取得利益最大化。
14～10分:你有投资股票的潜力,须知金钱是赚来的而不是省来的,在现实中多学习,你可能会做得很好。
9—6分:抱歉,看起来你并不太适合进行股票投资,因为凭一时兴起做事是炒股大忌,你应该考虑得更慎重。
做完测试,再听听股神巴菲特选股票的心得吧:
黄金关键词1:市盈率
——划怎样的船,更胜于你怎样划
作用:衡量股市的泡沫
市盈率=每股股价/每股年收益(一般为12个月)
如果想衡量某只股票的投资价值,或是判断股市的泡沫大小,最方便的就是参考这个数值。
实例出镜:假设一只叫做“巴黎铁塔”的股票,现在每股股价为10元,在过去的12个月中每股年收益为2元,那么市盈率就是5,也就是说投资者每投资5元钱就可以得到1元的收益。
专家点评:巴菲特说,与其不断花力气去修补一条不好的船,不如把精力放在如何换条好船上。从市盈率上,可以判断出你所投资的这家企业是不是一条“驶得快,抗风险”的好船。市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报,投机的泡沫也不大。而国际上公认的市盈率水平区间划分是:
0-13:价值被低估——极度值得投资
14-20:正常水平——值得投资
21-28:价值被高估——谨慎投资
28 :股市出现投机性泡沫——不建议投资
不过,要特别说明的是,不同行业、不同国家、不同时段的不同股票,其市盈率有着很大的差别。对于市盈率,同行业间的比较似乎更有意义。
贴心提示:根据2010年1月的数据,许多银行股的市盈率都在20以下,值得关注!
黄金关键词2:市值
——不要用短期利益牺牲长期利益
作用:判断成长的空间
一家上市公司每股股票的价格乘以发行总股数即为这家公司的市值。
实例出镜:假设一只叫做“巴黎铁塔”一共发行了1亿股的股票,每股的价格为50元人民币,那么这间公司的市值就为50亿人民币。市场上的股票根据市值规模分为大盘、中盘、小盘。一般来说,市值超过10亿的,可称為大盘股。市值小于1亿的,则称为小盘股。
专家点评:巴菲特曾打过一个比方:一个8岁的孩子和一个18岁的孩子相比,前者再长高的空间肯定比后者要大。同样道理,如果经济持续向好,那么中小市值的公司往往有着更大的成长空间。一些“小行业”中的“大公司”在上市时,往往是以小盘股的形式出现。这些优势企业,虽然市值较小,从长远来看,却有着更大的成长潜力。
贴心提示:如果把握不准投资哪一只小盘股,可以购买以中小盘股综合指数为指标的指数基金。
黄金关键词3:分红
——买股票就是购买企业的一部分
作用:优于银行利息的“现金奶牛”
企业在一个期间内分配给股东的盈余或利润即为分红。
分红有多种形式,可以是以上市公司当年利润派发现金,也可以是公司按当年利润派发新股,或者是以公司盈余公积金转增股本。不过,我们最熟悉的肯定是前两种形式。
实例出镜:假设“巴黎铁塔有限公司”在公布年报后一个月宣布分红,相关的条款为“每10股派1.8元,扣税后为1.62元”,那么,持有一万股股票的你,就可以获得1620元的收益。
专家点评:巴菲特认为,购买一家公司的股票就是购买了该公司的一部分,是投资而不是投机。从1988年到2004年,他在美国运通、可口可乐、吉列公司、富国银行的股票上投入了38.3亿美元,而从这些公司身上得到12.2亿美元的红利。显而易见,投资一只高分红的股票就如同养了只“现金奶牛”。并且,绩优股的分红一般是优于银行利息的。在熊市中,最稳健的投资莫过于保本增利,跑过通货膨胀。而分红则是“一本万利”的固定收益。特别要提的是,上市公司可以分红,意味着它有足够的自由现金流,而拥有足够自由现金流的公司在经济下滑周期,将拥有明显的抵御风险的能力。
贴心提示:分红之后,股票的价格会因为除息而下降,但并不影响其股票实力。你可以放心大胆地购买你选中的股票。专家建议,家庭流动资金的40%是投资股票的最高限额!
黄金关键词4:行业板块
——特别留心与众不同的业务
作用:寻找股市“黑马”
行业板块,即同一行业上市公司股票的统称。
实例出镜:工商银行、招商银行、建设银行等股票可以统称为金融板块银行股。
专家点评:对于巴菲特来说,“大路货行业”会因为没有特色、竞争异常激烈而处于劣势,而那些“旱涝保收”行业,它们的股票也不会差到哪儿去。在2010年,哪些是“旱涝保收”的行业呢?稍作搜索,就不难知道是“能源”和“环保”。贵金属一路行情看涨,全球石油危机不时来袭,环保和节约能源将成为未来全球人类发展的共同主题……所以能源和环保行业板块的股票都是未来要关注的成长性行业。
贴心提示:许多行业板块具有联动性,如银行和地产行业,因为存在金融关系,往往“一荣俱荣”。此外,行业板块也需要细分,比如,国际油价大跌时,传统能源(如石油)板块的股价会下跌,但新兴能源(如绿色能源)板块却可能反而吃香。
黄金关键词5:题材
——要把股价波动看作是好事
作用:提前预知多与空
能引起市场兴趣和大众跟风的话题,都是炒作题材。
实例出镜:假设巴黎将在2012年举办世博会,那么,“巴黎铁塔”这只股票很有可能在那一年成为炒作的对象,因为巴黎铁塔届时会作为游览的热门地点而收入大增。所以,我们可以称这只股票则成为巴黎世博题材股。
专家点评:巴菲特先生的理论——真正的投资人喜欢波动还来不及,市场这位老兄越沮丧,投资人拥有的机会就越多,一些超低的价格就更有可能出现在一些好公司身上。对于题材股,与其跟风买进那些市场热捧或造势出来的“虚假优质股”,不如在某些利空消息造成市场短期疲软时,买进你所看好的蓝筹股票。因为,如果你看好的公司业务稳定发展、收益稳定增长,无论股价如何波动,买它的股票都没有太大的风险。比如,国家在2010年初对房地产进行政策性调控,地产蓝筹股受到牵连而出现股价大跌,此时正是买进的大好时机。
贴心提示:题材股往往会被炒作,但一些与政府政策相关的题材,比如以区域开发(如西藏发展)为概念的股票,就很值得关注。
金融大亨们的黄金投资语录
巴菲特:买进靠耐心,卖出靠决心。不能承受股价下跌50%的人就不应该投资股票。
索罗斯:买自己决定的股票——不管别人是否和你想的一样,不管股市短期涨跌,坚持持股,稳中取胜。
罗杰斯:大多数人犯的错误是在高位时买进,在低位时卖出,还有就是他们对所投资的项目一无所知。
香港股神曹仁超:低质股不宜沾手,如时机错误,即使你拣到最优质股,一样赚不到大钱。■(责编 兰臣)
TEST测一测
你适合投资股票吗?
1、你看上一件很贵的衣服,而再过半个月商场会是假日打折季,你会怎么做?
A、等半个月,看看那件衣服还有没有,如果有就买下
B、太贵了,不买
C、怕以后买不到,二话不说先买下来
2、你买股票,是为了?
A、赚钱B、替代储蓄C、玩玩
3如果投资股市。你的资金来源是?
A、长期不用的闲钱 B、朋友合资
C、每月的工资
4、你的家庭对股市的态度是?
A、全家皆股民 B、支持理解
C、不关心
5、你认为自己做投资最大的优势是?
A、心态好,不怕被套 B、消息灵通C、有经验和智慧
6、炒股赚钱后,你会?
A、把盈利也投入股市
B、把盈利存银行
C、把盈利立刻花掉
评分标准:
选A得3分,选B得2分,选C得1分
18-15分:恭喜你!你很适合投资股票,你能审时度势地判断什么时候“出击”能取得利益最大化。
14～10分:你有投资股票的潜力,须知金钱是赚来的而不是省来的,在现实中多学习,你可能会做得很好。
9—6分:抱歉,看起来你并不太适合进行股票投资,因为凭一时兴起做事是炒股大忌,你应该考虑得更慎重。
做完测试,再听听股神巴菲特选股票的心得吧:
黄金关键词1:市盈率
——划怎样的船,更胜于你怎样划
作用:衡量股市的泡沫
市盈率=每股股价/每股年收益(一般为12个月)
如果想衡量某只股票的投资价值,或是判断股市的泡沫大小,最方便的就是参考这个数值。
实例出镜:假设一只叫做“巴黎铁塔”的股票,现在每股股价为10元,在过去的12个月中每股年收益为2元,那么市盈率就是5,也就是说投资者每投资5元钱就可以得到1元的收益。
专家点评:巴菲特说,与其不断花力气去修补一条不好的船,不如把精力放在如何换条好船上。从市盈率上,可以判断出你所投资的这家企业是不是一条“驶得快,抗风险”的好船。市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报,投机的泡沫也不大。而国际上公认的市盈率水平区间划分是:
0-13:价值被低估——极度值得投资
14-20:正常水平——值得投资
21-28:价值被高估——谨慎投资
28 :股市出现投机性泡沫——不建议投资
不过,要特别说明的是,不同行业、不同国家、不同时段的不同股票,其市盈率有着很大的差别。对于市盈率,同行业间的比较似乎更有意义。
贴心提示:根据2010年1月的数据,许多银行股的市盈率都在20以下,值得关注!
黄金关键词2:市值
——不要用短期利益牺牲长期利益
作用:判断成长的空间
一家上市公司每股股票的价格乘以发行总股数即为这家公司的市值。
实例出镜:假设一只叫做“巴黎铁塔”一共发行了1亿股的股票,每股的价格为50元人民币,那么这间公司的市值就为50亿人民币。市场上的股票根据市值规模分为大盘、中盘、小盘。一般来说,市值超过10亿的,可称為大盘股。市值小于1亿的,则称为小盘股。
专家点评:巴菲特曾打过一个比方:一个8岁的孩子和一个18岁的孩子相比,前者再长高的空间肯定比后者要大。同样道理,如果经济持续向好,那么中小市值的公司往往有着更大的成长空间。一些“小行业”中的“大公司”在上市时,往往是以小盘股的形式出现。这些优势企业,虽然市值较小,从长远来看,却有着更大的成长潜力。
贴心提示:如果把握不准投资哪一只小盘股,可以购买以中小盘股综合指数为指标的指数基金。
黄金关键词3:分红
——买股票就是购买企业的一部分
作用:优于银行利息的“现金奶牛”
企业在一个期间内分配给股东的盈余或利润即为分红。
分红有多种形式,可以是以上市公司当年利润派发现金,也可以是公司按当年利润派发新股,或者是以公司盈余公积金转增股本。不过,我们最熟悉的肯定是前两种形式。
实例出镜:假设“巴黎铁塔有限公司”在公布年报后一个月宣布分红,相关的条款为“每10股派1.8元,扣税后为1.62元”,那么,持有一万股股票的你,就可以获得1620元的收益。
专家点评:巴菲特认为,购买一家公司的股票就是购买了该公司的一部分,是投资而不是投机。从1988年到2004年,他在美国运通、可口可乐、吉列公司、富国银行的股票上投入了38.3亿美元,而从这些公司身上得到12.2亿美元的红利。显而易见,投资一只高分红的股票就如同养了只“现金奶牛”。并且,绩优股的分红一般是优于银行利息的。在熊市中,最稳健的投资莫过于保本增利,跑过通货膨胀。而分红则是“一本万利”的固定收益。特别要提的是,上市公司可以分红,意味着它有足够的自由现金流,而拥有足够自由现金流的公司在经济下滑周期,将拥有明显的抵御风险的能力。
贴心提示:分红之后,股票的价格会因为除息而下降,但并不影响其股票实力。你可以放心大胆地购买你选中的股票。专家建议,家庭流动资金的40%是投资股票的最高限额!
黄金关键词4:行业板块
——特别留心与众不同的业务
作用:寻找股市“黑马”
行业板块,即同一行业上市公司股票的统称。
实例出镜:工商银行、招商银行、建设银行等股票可以统称为金融板块银行股。
专家点评:对于巴菲特来说,“大路货行业”会因为没有特色、竞争异常激烈而处于劣势,而那些“旱涝保收”行业,它们的股票也不会差到哪儿去。在2010年,哪些是“旱涝保收”的行业呢?稍作搜索,就不难知道是“能源”和“环保”。贵金属一路行情看涨,全球石油危机不时来袭,环保和节约能源将成为未来全球人类发展的共同主题……所以能源和环保行业板块的股票都是未来要关注的成长性行业。
贴心提示:许多行业板块具有联动性,如银行和地产行业,因为存在金融关系,往往“一荣俱荣”。此外,行业板块也需要细分,比如,国际油价大跌时,传统能源(如石油)板块的股价会下跌,但新兴能源(如绿色能源)板块却可能反而吃香。
黄金关键词5:题材
——要把股价波动看作是好事
作用:提前预知多与空
能引起市场兴趣和大众跟风的话题,都是炒作题材。
实例出镜:假设巴黎将在2012年举办世博会,那么,“巴黎铁塔”这只股票很有可能在那一年成为炒作的对象,因为巴黎铁塔届时会作为游览的热门地点而收入大增。所以,我们可以称这只股票则成为巴黎世博题材股。
专家点评:巴菲特先生的理论——真正的投资人喜欢波动还来不及,市场这位老兄越沮丧,投资人拥有的机会就越多,一些超低的价格就更有可能出现在一些好公司身上。对于题材股,与其跟风买进那些市场热捧或造势出来的“虚假优质股”,不如在某些利空消息造成市场短期疲软时,买进你所看好的蓝筹股票。因为,如果你看好的公司业务稳定发展、收益稳定增长,无论股价如何波动,买它的股票都没有太大的风险。比如,国家在2010年初对房地产进行政策性调控,地产蓝筹股受到牵连而出现股价大跌,此时正是买进的大好时机。
贴心提示:题材股往往会被炒作,但一些与政府政策相关的题材,比如以区域开发(如西藏发展)为概念的股票,就很值得关注。
金融大亨们的黄金投资语录
巴菲特:买进靠耐心,卖出靠决心。不能承受股价下跌50%的人就不应该投资股票。
索罗斯:买自己决定的股票——不管别人是否和你想的一样,不管股市短期涨跌,坚持持股,稳中取胜。
罗杰斯:大多数人犯的错误是在高位时买进,在低位时卖出,还有就是他们对所投资的项目一无所知。
香港股神曹仁超:低质股不宜沾手,如时机错误,即使你拣到最优质股,一样赚不到大钱。■(责编 兰臣)